Перспективы развития международного рынка драгоценных металлов

29.12.2021

Каждый день Центральный банк РФ устанавливает новые официальные цены на рынке драгоценных металлов. В декабре 2021 года стоимость 1 грамма золота лишь единожды опустилась ниже отметки в 4200 рублей (и один раз поднялась выше 4300 рублей), а серебро провело месяц с разбегом от 55 до 51 рублей.

Учётная цена 1 грамма платины варьировалась от 2163 до 2286 рублей, а за грамм палладия нужно было отдать сумму от 3817 рублей в самые «дешёвые» дни до почти 4450 рублей в самые «дорогие».

Лучшие времена, пожалуй, знавал каждый из перечисленных драгметаллов: ещё в начале второго полугодия 2021 года серебро стоило больше 60 рублей за грамм, а палладий — более 6 тысяч. Колебания в учётной цене золота и платины были не такими внушительными, однако уходящий 2021 год выдался непростым и для них.

Серебро-2021

В ноябре управляющий директор компании консалтинговой компании Metals Focus заявил, что спрос на серебро в течение 2021 года уже вырос и только продолжит расти, причём во всех сферах экономики сразу.

По оценкам экспертов, мировой спрос на серебро впервые с 2015 года может перебраться за отметку в 1 млрд унций (это чуть больше 31 тыс. тонн), причём половина придётся на долю промышленного потребления, а итоговый показатель, скорее всего, станет новым максимумом на фоне восстановления после мировой пандемии.

Именно промышленность традиционно демонстрирует высокий интерес к серебру: такое внимание объясняется важной ролью металла в «зелёных» разработках и всеобщим стремлением как можно скорее совершить соответствующий энергетический переход.

Однако, несмотря на спрос со стороны промышленников, серебро всё ещё считается своеобразной «тенью» золота, и, как показывает практика, рост стоимости серебра оказывается недолговременным, если «старший брат» его не поддерживает.

В настоящий момент серебро дешевле золота почти в 79 раз (53,56 рубля против 4220,34 рубля по данным на 29 декабря 2021 года), и разрыв с течением времени всё увеличивается. По информации финансовой платформы Investing.com, в начале этой недели стоимость одной унции серебра на бирже COMEX (Нью-Йорк) была почти на 16% ниже, чем в конце прошлого декабря, а золото за год потеряло лишь 6%.

• Другими словами, за последние 12 месяцев серебро потеряло в цене почти в 2,5 раза сильнее, чем золото, и это худший результат за последние 7 лет.
• Негативное влияние на стоимость серебра оказывают слабость его конечных потребителей, особенно ювелирного рынка, а также политические реалии США, где на второй срок главой центральной финансовой системы страны был выбран Джером Пауэлл, политика которого гораздо жёстче, чем хотелось бы рынку.
• Свою лепту вносит и коронавирус: открытие нового штамма способно привести к ужесточению карантинных мер, а значит, к очередному провалу во всех сферах промышленности.

Впрочем, не всё так плохо. Деловой журнал «Эксперт» рассказывает, что впервые с 2015 года на рынке серебра намечается дефицит без учёта спроса со стороны биржевых фондов ETF. Он составит около 7 млн унций.

Выравнивается и добыча серебра. Согласно ноябрьским прогнозам, общемировой показатель должен вырасти на 6% по отношению к прошлому году, чтобы в итоге составить 830 млн унций. Самый большой прирост демонстрируют латиноамериканские страны, испытывавшие по время пандемии самые серьёзные трудности, — Боливия, Мексика и Перу.

Прибыль тоже растёт: средняя маржа по отрасли, по информации «Вестника золотопромышленника», является самой высокой за последние 8–9 лет, и лишь 5% от общего количества серебряных рудников в первом полугодии работали себе в убыток.

В России, кстати, производство серебра сократилось, во всяком случае, если говорить о данных за 9 месяцев. По информации из аналитического отчёта УГМК, за период с января-сентября серебряное производство потеряло чуть больше 1% и составило в целом около 700 тонн. За 3 квартал в стране было произведено 254,9 тонны серебра, что на 6% меньше аналогичного результата в 2020 году.

На экспорт в 3 квартале отправили 271 тонну серебра, и это более чем 80-процентный рост по сравнению с прошлогодним периодом с августа по сентябрь. Бо́льшая часть экспортируемого металла отправилась в Индию — как и прогнозировали эксперты, в 2021 году местное ювелирное производство начало своё активное и успешное восстановление.

Читать также: «Добыча серебра в мире: объёмы и запасы».

Золото-2021

Эксперты строили большие планы на рынок золота в 2021 году. Казалось, что после пандемийного спада и последовавших за ним исторических пиков цены главный драгоценный металл в истории человечества продолжит набирать обороты. Однако большинство прогнозов и ожиданий не сбылось, а реальность оказалась непредсказуемой.

Если в 2020 году максимальная цена золота составляла 2069,5 доллара за унцию, а минимальная равнялась 1454 долларам, то нынешний год не продемонстрировал ни аналогичных взлётов, ни аналогичных падений. Об этом сообщил «Вестник золотопромышленника».

Главный провал случился в марте, когда стоимость 1 унции обвалилась до 1680 долларов, а пик пришёлся на май — и сумму в 1957 долларов. По итогам трёх кварталов среднегодовая цена золота на мировом рынке составила порядка 1800 долларов, в то время как эксперты ожидали как минимум на 100 долларов больше.

1. Такой небольшой рост выглядит нелогичным на фоне сохраняющейся и даже увеличивающейся инфляции. Раньше её рост всегда приводил к стремлению перевести активы из нестабильного доллара в твёрдый драгоценный металл, однако, похоже, времена изменились…
2. Или всё-таки нет?

Спрос на золото в ювелирной промышленности, по данным из официального аналитического обзора УГМК, вырос на 33%, составив больше 442 тонн. 

В декабре телеканал «Москва-24» рассказал о том, что жители России начали активно скупать золотые монеты и слитки. Поддержали тенденцию и банки, причём не только отечественные.

Так, 26 декабря газета Nikkei сообщила, что доля золота в активах центробанков со всего мира составила 36 тыс. тонн, а это ни много ни мало рекордный показатель последних 30 лет.

Любовь к золоту банки активно демонстрируют начиная с 2008 года: тогда мировой кризис серьёзно подорвал доверие к доллару, и для защиты своих финсистем государствам пришлось обратиться к золотому активу, ведь драгметалла не обладает ни кредитными рисками, ни возможностью обанкротиться.

По информации делового издания «Взгляд», за 10 месяцев уходящего года центробанки разных стран проявили к золоту спрос, превысивший показатель всего 2020 года.

Главным покупателем золота в третьем квартале стал Резервный банк Индии.

Благодаря его деятельности золотые резервы страны прирастили за указанный период больше 40 тонн, достигнув итогового объёма в 745 тонн, и это лучший показатель для страны с 2009 года.

На 26 тонн пополнил свои золотые хранилища Узбекистан, на 9 тонн — солнечная Бразилия, на 7 тонн — Казахстан. Россия не слишком отстала от близкого соседа и партнёра, закупив в третьем квартале 6 тонн золота. Что нетипично, пополнять свои золотые запасы в 2021 году стремились не только развивающиеся страны, но и развитые, в частности Сингапур и Ирландия.

Аналитики «Золотого монетного дома» приводят цифры: Сингапур — впервые в XXI веке — приобрёл 26 тонн золота, а Ирландия увеличила свой резерв на 2 тонны, приобретённые осенью, причём покупка стала первой за последнюю дюжину лет.

Читать также: «Намоем золота? Какое будущее ждёт россыпную золотодобычу».

Платина-2021

Судьба платины в 2021 году не была простой. Индекс металла в Банке России за год продемонстрировал падение в 5,18%, хотя за последний квартал вырос на 1,43%, за 3 года — более чем на 30%.

Стоимость 1 грамма металла, по данным на 29 декабря, в России составляет 2294,42 рубля, и это один из лучших результатов за месяц, хотя в течение года платина могла похвастаться и куда бо́льшими достижениями.

Так, в феврале её мировая цена достигла максимума за 6 лет и перешагнула за 1300 долларов за унцию. Среднегодовая цена металла выросла на 38% по отношению к 2020 году и составляет в итоге 1170 долларов за унцию.

В современном мире платина используется не только в ювелирном деле, но и в автомобильной промышленности, в основном для создания двигателей. Это объясняет связь металла с автомобилестроительной отраслью, а она в последние полтора года пребывает в затянувшемся кризисе из-за перебоев в поставке и производстве микроэлектроники.

Нет ничего удивительного в том, что из-за кризиса в автопроме потеряла в стоимости и платина.

Согласно обзору динамики цен в горно-металлургическом секторе, выполненному аудиторской сетью КМПГ, в 3 квартале инвестиционный спрос на этот драгметалл снизился из-за ожидания роста банковских ставок. Упали цены и в реальном секторе, на этот раз — в связи с обилием предложения.

Общемировое производство платины, по информации газеты «Ведомости», в 2021 году перевалит за 8 млн унций и по отношению к 2020 году вырастет примерно на 19%, а это значит, что предложение в настоящий момент превышает существующий спрос.

Читать также: «Четырёхлетний рекорд: что экология сделала с платиной».

Сложности этого драгметалла объясняются и другим. Исторически платина была дороже своего коллеги палладия, который также используется для производства двигателей, однако постепенно металлы поменялись ролями.

Палладий, продемонстрировавший больше универсальности и в отличие от платины способный работать даже при температурах свыше 600 °, постепенно вытеснил её из бензиновых двигателей, а дизельные авто резко покинули европейский рынок в силу несоответствия экологическим требованиям.

Палладий-2021

Нехватка автомобильной микроэлектроники, приведшая к сокращению количества выпускаемых машин, сказалась и на этом металле. Это логично, ведь 80% производимого во всём мире палладия находит себе применение именно в автопроме.

По информации газеты «Ведомости», снижение цен на палладий началось ещё в мае. Тогда стоимость 1 унции приближалась к отметке в 3000 долларов, а к середине декабря металл подешевел почти вдвое. Последний раз такой низкой цена на палладий была полтора года назад, в марте 2020 года.

В ноябре своим аналитическим обзором поделился «Норникель», являющийся основным мировым поставщиком этого вида металла. Компания заявила о дефиците палладия в 200 тыс. унций в 2021 году, объяснив нехватку металла недостаточной активностью инвесторов, которая, в свою очередь, объясняется всё тем же кризисом с микрокомпонентами в автомобильной промышленности.

Прогнозы на будущее мирового рынка драгоценных металлов

Подводя итоги 2021 года, можно сказать о том, что одной из его главных характеристик для рынка драгоценных металлов была серьёзная изменчивость, а порой даже непредсказуемость.

Именно поэтому эксперты высказываются о будущих перспективах, особенно долгосрочных, с определённой осторожностью. О некоторых вещах, впрочем, вполне можно говорить уже сейчас.

К примеру, о том, что в настоящий момент спрос на физическое золото растёт и со стороны банков, и со стороны населения, что позволяет металлу поддерживать курс на достаточно стабильном и достаточно высоком уровне. Следом к золоту могут обратиться и крупные инвесторы, когда инфляция ударит по их традиционным активам. Это повлечёт к повышению спроса и на бумажное золото.

При этом в текущие котировки металла уже включены ожидаемые ужесточения в кредитной политике США и Европы, поэтому, по мнению аналитиков «Золотого монетного дома», в 2022 году курс не должен понести слишком сильных потерь.

В деловой газете «Взгляд» писали, что при реализации оптимистичного сценария стоимость главного металла в истории человечества продолжит расти и, может быть, даже достигнет 2650 долларов за унцию в ближайшие несколько лет.

Именно этот прогноз считается наиболее вероятным, в то время как пессимистический сценарий подразумевает под собой снижение стоимости унции до 1600 долларов. Если реализуется именно он, последствия могут оказаться самыми что ни на есть глобальными для отрасли и для мировой экономики.

pxhere.com

За ростом цен на золото должен последовать и рост цен на серебро.

Кроме того, стоимость этого металла находится в прямой зависимости от перспектив «зелёной» экономики, ведь именно серебро играет ключевую роль в производстве электромобилей и солнечных панелей.

Если мировая общественность продолжит настаивать на необходимости скорейшего энергоперехода, серебру, как говорится, все карты в руки.

Что до платины и палладия, они находятся в прямой зависимости от того, как быстро мировой авторынок преодолеет свой собственный кризис.

В интервью изданию Forbes вице-президент «Норникеля» Андрей Берлин рассказал, что за 2020 год в мире было произведено лишь 75 млн автомобилей против 92 млн в 2019 году, и восстановления отрасли в последние 12 месяцев не случилось. На смену пандемии пришла нехватка электронных комплектующих, и если в 2022 году этот рынок и восстановится, то всё же не до уровня 2019 года.

Поэтому в ближайшем будущем спрос на палладий и платину может упасть, а вот на десятилетнем горизонте, по мнению Берлина, скорее всего, сохранится. Исходя из этого прогноза, «Норникель» собирается увеличивать производство металлов этой группы и к 2030 году выйти на объёмы в 160–170 тонн.

Издание «Ведомости» в своих прогнозах соглашается с возможностью краткосрочного падения цен на платиноиды, однако только при наличии профицита обоих металлов. Если же рынок будет ожидать противоположного, то уже в течение 2022 года стоимость того же палладия может существенно увеличиться.

Особенно если ситуация с поставками микроэлектроники всё-таки вернётся в норму, подтянув за собой и всё остальное.

«Предварительные итоги 2021 года на рынках нефти и газа».

Эксперты спрогнозировали динамику рынка золота летом

МОСКВА, 6 июл — ПРАЙМ. Лето традиционно является застойным временем для рынка золота, и ближайшие месяцы вряд ли станут исключением: существующие факторы риска уже довольно давно не влияют на стоимость желтого металла, а новых драйверов для значительных колебаний цен не предвидится, считают эксперты.

«Второй и третий кварталы – это обычно время сезонного спада потребления и, как следствие — цен. В этом году все стандартно, без исключений. Цены на золото начали снижаться в мае, в июне продолжили тренд и, скорее всего, будут снижаться в июле-августе», — заявила аналитик «Открытие Инвестиции» по товарным рынкам Оксана Лукичева.

По ее словам, причинами снижения цен на драгоценный металл стали падение спроса в Индии после завершения фестивалей и свадеб, а в Китае — из-за ковидных ограничений.

Фьючерсы на золото в Нью-Йорке в настоящее время торгуются около 1808 долларов за унцию. С конца апреля текущего года цена на металл не опускалась ниже 1800 долларов и не поднималась выше 1900 долларов. В целом за второй квартал текущего года золото потеряло 7,4% — это самое сильное снижение с первого квартала 2021 года, когда металл подешевел на 10%.

«Резких изменений в ближайшие месяцы ждать не стоит. С технической точки зрения фьючерсы на золото сейчас находятся в средней части своего двухлетнего диапазона 1680-2080 долларов за унцию. Такая ситуация указывает на высокую вероятность их дальнейшей консолидации вблизи текущего уровня в течение третьего квартала», — сказал старший риск-менеджер «Алго Капитал» Виталий Манжос.

Он отметил, что снижение цен произошло, несмотря на серьезные геополитические риски в Восточной Европе. И даже ускорившаяся инфляция в мире не повысила интерес к монетарному золоту. «Этот парадокс отчасти объясняется сильным ростом индекса доллара, который продолжается уже больше года», — заявил аналитик.

НАДЕЖДА НА РОСТ

Причин для дальнейшего падения цен Манжос не видит, поскольку у золотодобывающих предприятий неизбежно вместе с инфляцией увеличиваются затраты на производство. При этом, по его словам, появляется надежда на рост в среднесрочной перспективе.

«Мы никуда не денемся от увеличивающейся долларовой массы и от общего ускорения инфляции в мире. Ранее я предполагал, что цены на золото получат сильный стимул для роста на выходе из коронавирусного кризиса по аналогии с их повышением после циклического десятилетнего кризиса 2008 года. Но этого пока не произошло», — отметил Манжос.

«Причины для хеджирования золота от стагфляции, геополитических и финансовых рисков, никуда не делись, но сейчас, в связи с летними каникулами и сезоном низкой ликвидности, инвесторы скорее сокращают позиции, а не наращивают», — указал в аналитической заметке глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен.

По мнению эксперта, нынешняя слабость золота вызвана сочетанием сильного доллара, инфляции, опасениями рецессии, снижающими общий аппетит к сырьевым товарам, и решением Индии – второго потребителя золота в мире повысить налоги на его импорт.

Кроме того, пока не сказались на ценах введенные Великобританией и США санкции. В начале марта Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) лишила шесть российских аффинажных предприятий статуса Good Delivery, а в июне США ввели запрет на ввоз российского золота.

По словам Лукичевой, должно пройти время, чтобы запрет как-то проявился, поскольку дефицита металла на рынке нет. Кроме того, эксперт отметила, что доллары и евро в настоящий момент стали токсичными валютами, а брать плату в мягких валютах за золото, которое является твердым активом — вообще странно. «Вся надежда на ЦБ РФ и его желание пополнить резервы», — заявила она.

«Санкции с практической точки зрения выглядят как бестолковые символические жесты, от них могут временно пострадать конкретные российские компании, но с точки зрения государства они не представляют вообще никакой угрозы.

При необходимости российское золото найдет своего покупателя, так же, как в условиях санкций продолжает продаваться российская нефть. Но это не значит, что золото не может подорожать под влиянием других факторов.

Весомые предпосылки для роста его долларовой стоимости в будущем остаются в силе», — заявил Манжос.

Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития

Определение 1

Драгоценные металлы – это металлы, которые обладают устойчивостью к окислению и коррозии, и являются редкими.

Основными драгоценными металлами считаются серебро, золото, платина, рутений, осмий, иридий, палладий и родий. Часть металлов пластичны и тугоплавки. Золото и серебро используются человечеством с древних времен.

Платина была открыта в средние века, когда колонизаторы в Южной Америке обратили внимание на тяжелый белый металл. Платиной часто подменяли серебро, поэтому в некоторых странах было принято решение выбрасывать ее в море. Лишь в восемнадцатом веке Уотсон описал свойства платины.

В это же время началась ее добыча в промышленных масштабах.

Одной из богатейших стран мира по запасам природных ископаемых и драгоценных металлов является Россия. Добыча началась еще в семнадцатом веке в Забайкалье, где разрабатывалось месторождение серебряных руд. Золото добывали в Карелии, несколько позже на Урале. Здесь же была обнаружена платина.

Драгоценные металлы использовались в следующих сферах:

1. Валюта. Металлы сохраняют свои свойства и форму, поэтому активно использовались в качестве денег. Сейчас некоторые страны хранят золото и серебро в качестве валютных резервов. Серебро может быть использовано как накопление частными лицами.
2. Техника. Драгоценных металлы широко применяются в электротехнической отрасли.
3. Химическое машиностроение и лабораторная техника. Драгметаллы способны противостоять влиянию агрессивных сред. Создание лабораторной техники может осуществляться полностью из драгметаллов, или с использованием их в качестве покрытия.
4. Медицина. Здесь драгоценные металлы используются для создания инструментов, протезов, деталей приборов и так далее. Некоторые медицинские препараты содержат серебро. Радиоактивное золото используется в лучевой терапии.

Современное состояние международного рынка драгметаллов

Мировой рынок драгметаллов – это сфера отношений, возникающих в процессе совершения сделок с ценными бумагами, котирующимися в золоте, и с драгоценными металлами. Ценные бумаги, измеряемые золотом, имеют форму:

• золотых сертификатов;
• облигаций;
• фьючерсов.

Субъектами отношений могут выступать частные лица, предприятия, государства. По масштабу проводимых операций и участникам сделок принято выделять черный, внутренний и международный рынок драгоценных металлов.

Сегодня на мировом рынке обращаются серебро, золото, платина и металлы, принадлежащие к ее группе. Крупнейшая торговая площадка драгоценными металлами расположена Лондоне. Здесь продаются и покупаются слитки и монеты. Золото торгуется в Цюрихе.

В сделках участвуют маркетмейкеры и обычные участники. На цену влияет поведение маркетмейкеров.

В Швейцарии торги проводятся крупнейшими банками страны, являющимися универсальными по спектру оказываемых услуг. На лондонском рынке участники действуют от своего лица и рассчитываются собственными средствами, в отличие от рынка в Цюрихе. Операции с золотом проводятся на площадках Гонконга, Нью-Йорка, Чикаго и в Дубае.

Если рассматривать внутренние рынки стран, но на них обычно проводятся операции с мелкими слитками и монетами. Цены регулируются государством. Оно вводит налоги, квоты и тарифы, влияющие на перемещение драгметаллов. По причине государственного вмешательства появляются черные рынки. Предложение на них формируется за счет контрабанды драгоценных металлов.

Перспективы развития международного рынка драгметаллов

Сейчас золото не выполняет функции денег. Но большинство стран наращиваются свои золотые запасы.

Частые колебания стоимости золота не повлияли на стремление стран приобретать металл для пополнения золотовалютных резервов.

Лидерами в этой области стали Китай и Россия, наращивающие свои запасы в целях снижения зависимости от доллара США. В России золото составляет около 20% международных резервов.

Продолжает расти спрос на золото и другие драгоценные металлы в промышленном секторе. Чаще всего они применяются для создания микросхем, печатных плат и золотосодержащих проводов. Поддерживает спрос отрасль альтернативных источников энергии, особенно за счет Китая.

Аналитики предсказывают долгосрочный рост цен на драгоценные металлы. Прежде всего, тренд связан с агрессивной политикой федеральной резервной системы США. Многие центральные банки так же ужесточают внутреннюю политику, из-за последствий экономического кризиса, но в текущих условиях проводят ее осторожно и медленно.

В целом на рынке наблюдается рост спроса, а значит, рост цен. Потребность в металлах показывает положительный тренд в промышленности и ювелирном деле. Спрос на серебро остается отрицательным. Так же сокращается использование технологий покрытия и напыления драгоценными металлами.

В целом на мировом уровне средний уровень цен остается неизменным.

Для российского рынка и его участия в международном обороте драгоценных металлов характерно наращивание золотого запаса, а также увеличение выпуска продукции из драгметаллов и их активная добыча.

Однако, большинство золотодобывающих предприятий находятся в процессе слияния или поглощения более конкурентоспособными иностранными компаниями.

Среднее и мелкое производство драгметаллов имеет тенденцию к кооперации.

Добывающая отрасль характеризуется устареванием основных фондов и нехваткой инвестиций. Поэтому предприятия отрасли требуют перераспределения государственных субсидий в их пользу. Со стороны государства так же необходимо проведение мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности национального производства с использованием драгоценных металлов.

Прогноз рынка драгоценных металлов на 2022 год | Аналитика рынка | Золотой Запас

Аналитик Род Блейк подводит итоги 2021 года, отмечая неутешительную динамику всех основных драгоценных металлов, а также неблагородных металлов. Эксперт размышляет над тем, что можно ожидать инвесторам в 2022 году.

Итоги динамики цен на драгоценные металлы в прошлом году довольно неутешительны: золото, например, снизилось на $76 долларов, или 4%, по сравнению с максимумами на конец 2021 года, и составило $1.

822 доллара. Инвесторы в серебро и платину расстроились еще сильнее, поскольку серебро потеряло 12,5%, упав до $23 долларов, а платина — 10% до $962 долларов.

Тем временем, палладий снизился почти на 18% до $1.928.

И какими бы скучными или разочаровывающими ни были эти цифры, они выглядят еще хуже по сравнению с неблагородными металлами, такими как медь, которая выросла более чем на 25,5% до $4,42, никель — рост на 26% до $9,47 доллара и цинк, который поднялся на 31,5% до $1,63.

И даже они меркнут по сравнению с нефтяным сектором, где цены на сырую нефть подскочили почти на 59% до $75,21 доллара, а на природный газ — на 47,5% до $3,76.

Затем, чтобы действительно почувствовать себя плохо, сравните драгоценные металлы в 2021 году с минеральным литием для аккумуляторов электромобилей, стоимость которого выросла на 142% до $77 долларов, или его более стабильным составным карбонатом лития, который поднялся на 393% до $16,67.

В начале января 2021 года я увидел, что цена золота на уровне около $1.900 долларов формирует потенциально очень бычий паттерн «Флаг или вымпел» в преддверии своего обычного новогоднего ралли. К сожалению, это ралли было недолгим и фактически провалилось, поскольку вскоре после этого золото достигло пика на уровне $1.955, а затем в начале марта упало до годового минимума в $1.700.

За этим последовало еще одно ралли в июне, когда цена на драгметалл снова выросла до $1.900 долларов. Но это ралли не смогло преодолеть предыдущий максимум в $1.955 долларов, и металл снова быстро опустился до $1.750.

Скажу заранее, что мой взгляд на драгоценные металлы в 2021 году был не совсем таким, как я ожидал в отношении его роста. Особенно для золота, которое, как я думал, ждет очень хороший год. В июле я писал, что золото, похоже, сформировало базу выше $1.700 долларов, и эта база вместе с традиционным ралли второй половины года может подтолкнуть золото к новым максимумам.

К сожалению, ралли во второй половине превратилось скорее в восстановление, и золото завершило год на вышеупомянутой отметке в $1.822 доллара. По какой-то причине два самых сильных сезона для золота не наступили в 2021 году.

Между тем серебро держалось на уровне $26–$28 долларов в первой половине года, но в конечном итоге упало вместе с золотом. Платина/палладий последовали их примеру, но падение их цен было ускорено сокращением продаж новых автомобилей, вызванным нехваткой чипов, и увеличением спроса на новые каталитические нейтрализаторы.

Короче говоря, 2021 год был очень разочаровывающим для драгоценных металлов и особенно золота. И не только потому, что золото потеряло номинальные 4%. Нет, рынок золота был настолько разочаровывающим, потому что в начале года казалось, что золото ждет значительный рост с условиями, при которых оно может побить рекордный максимум 2020 года в $2.075 долларов.

Рекордно низкие процентные ставки и рынки, наводненные государственными деньгами, вызванными Covid, были двумя наиболее очевидными факторами, и только они могли способствовать росту спроса на золото и, впоследствии, его цены. Но этого не произошло.

Оглядываясь назад, кажется, что гигантские рынки NASDAQ и S&P 500, которые постоянно устанавливали новые рекорды, не отпускали своих победителей и привлекали огромное количество этих новых денег, которые в противном случае могли бы мигрировать в золото. Любые спады на этих рынках быстро привлекали больше инвесторов, которые «покупали на падении» и снова поднимали эти рынки.

Любой опытный наблюдатель за рынками знает, что покупка порождает больше покупок, и на этих рынках их было в избытке. Теперь добавьте к этому деньги, которые пошли на новые криптовалютные рынки.

Акции криптовалют также выросли до новых максимумов в 2021 году.

Поскольку эти рынки достигают более высоких максимумов, не так уж сложно представить, что инвесторы игнорируют драгоценные металлы, которые не только не смогли достичь новых максимумов, но даже не смогли удержаться на прежних максимумах.

Теперь, на фоне прошлого года, что я думаю о драгоценных металлах в 2022 году?

Время — прекрасный инструмент для инвестиций. Время дает человеку возможность отойти от непосредственных действий или эмоций, и давайте взглянем на более широкую и иногда более ясную картину. И хотя 2021 год был разочаровывающим, он все же был интересным, и в целом, возможно, он дал некоторое представление о предстоящем годе.

Взгляните на годовой график золота. От максимума в начале года в $1.955 долларов и последующего минимума в $1.700 золото сформировало клиновидную модель нисходящих максимумов и, что более важно, восходящих минимумов.

На момент написания статьи верхнее сопротивление опустилось примерно до $1.825 долларов, а восходящий минимум поднялся примерно до $1.800 долларов.

Если эта модель сохранится, то восходящие минимумы должны встретиться с нисходящим сопротивлением где-то в ближайшем будущем.

Оттуда золото либо прорвется вверх, чтобы протестировать максимумы 2021 года, либо снова потерпит неудачу и упадет до новых минимумов.

Недавние денежные события предполагают, что золото должно падать. Федеральная резервная система США (ФРС) заявила, что в 2022 году произойдет повышение процентных ставок и сокращение денежной массы. Это объявление должно было нанести ущерб золоту, но золото держится на уровне $1.800 долларов или около него.

Говорят, что сырьевой товар (или акция), который не падает ниже перед лицом негативных событий, хочет расти. Имея это в виду, я ожидаю, что золото достигнет и пробьет верхнее сопротивление где-то в первом квартале.

И модель расширенного базирования предполагает, что измеренное движение выше этого сопротивления может иметь некоторую силу, так что максимум 2021 года в $1.955 долларов может быть протестирован еще раз позже в этом году.

Серебро обычно следует за золотом, но если оно начнет опережать золото, мы будем знать, что начался настоящий бычий рынок драгоценных металлов. Платина/палладий также должны последовать за золотом, но и получат выгоду от увеличения спроса, поскольку автомобильная промышленность снова готовится к возобновлению поставок всех этих важных чипов.

Основываясь на прошлогоднем разочаровании, если золото сможет подорожать до $1.955 долларов США, серебро восстановится до $28 долларов, а платина/палладий вернутся к $1.300 и $3.000 соответственно, то 2022 год будет считаться хорошим годом для драгоценных металлов.

Приведенный выше прогноз на 2022 год основан на исторических и текущих рыночных условиях и подкреплен графиками. Но есть и нематериальные активы, которые растут и падают и могут влиять на рынки в течение года. Три из них — это вышеупомянутые NASDAQ, S&P 500 и криптовалюты.

Мне эти рынки кажутся очень растянутыми и поддерживаются нынешним мышлением «покупай на падениях».

Если это изменится, и эти рынки потеряют часть своей прибыли, а деньги поступят на рынки драгоценных металлов, то, возможно, может начаться подъем выше максимумов 2021 года.

Основываясь на моих прошлых прогнозах по золоту и другим драгметаллам, я не буду заглядывать так далеко, но буду тайно наблюдать и ждать, что это произойдет.

Род Блейк 18 января 2022 | Перевод: Золотой Запас

Рынок драгметаллов и перспективы его развития — Форекс леди

admin · Опубликовано · Обновлено

Рынок драгметаллов и перспективы его развития

Учитывая, что мировой рынок золота в течение последних нескольких десятилетий постоянно меняется как структурно, так и функционально, на сегодняшний день анализ рынка драгоценных металлов (РДМ) довольно актуальным.

Под влиянием изменения мировой валютно-финансовой системы и развития новых технологий, изменились монетарные функции и свойства золота, в частности состоялась глобальная «демонетизация» золота как основного монетарного актива.

Драгоценные металлы потеряли некоторые свои функции как монетарных активов:

– Больше не выполняют функцию всеобщего эквивалента, – Помощью которого сравнивают ценности всех других товаров; – Упущенная возможность быть критерием для образования валютных курсов, – Поскольку по национальным денежными единицами больше не фиксируется официальный золотое содержание; – Вместо драгоценных металлов функцию мировых денег теперь

– Выполняют кредитно-бумажные денежные единицы.

Однако драгоценные металлы получили новые функции, а именно – стали средством сохранения ликвидности, надежными и ликвидными инвестиционными активами.

Важно также отметить, что во многих отраслях мирового хозяйства драгоценные металлы стали незаменимым сырьевым компонентом.

Поэтому развитие рынка драгоценных металлов является очень важным, особенно в условиях глобализации и научно-технического прогресса.

Согласно законодательству золото, серебро, платина и палладий, доведенные (аффинированные) до наивысших проб в соответствии с мировыми стандартами в слитках и порошках, которые имеют сертификат качества. А также монеты, изготовленные из драгоценных металлов, считаются банковскими металлами.

Для успешного развития рынка драгоценных металлов, основными субъектами которого являются банки, нужны изучения и внедрения мировых методологических подходов к прогнозированию движения самых драгоценных металлов и формирования цен на них с учетом мировых тенденций. Формирование рыночной цены золота и других драгоценных металлов является многофакторным процессом.

Она зависит от экономических, политических, спекулятивных и других факторов

К факторам, повышающим цену драгоценных металлов относят рост их промышленно-бытового потребления, повышение инвестиционного и тезаврационных спроса на такие металлы.

Нестабильность экономики и конъюнктуры валютного рынка, инфляция, нестабильность политической ситуации в стране или в определенном регионе мира.

Основным фактором развития рынка драгоценных металлов в современных условиях должно стать использование технического и фундаментального подходов анализа РДМ, особенно прогнозирования. С каждым годом добыча драгоценных металлов на территории уменьшается, что нельзя сказать о благородные металлы.

Увеличение которых происходит постоянно, каждый год. Поэтому на сегодня целесообразно и своевременно принять на государственном уровне решения по развитию рынка драгоценных металлов. Который обеспечит возможность увеличения на территории и количество драгоценных металлов, и их доходность.

  CDB: Что это за инвестиция и как она работает

Также важно правильно оценить каждый из секторов рынка драгоценных металлов

Требует отдельного исследования рынок золота, как составная часть рынка драгоценных металлов, а также такие сегменты РДМ как рынок серебра, платины и палладия.

Так на мировом и на отечественном рынках драгоценных металлов наблюдается тенденция увеличения спроса на серебро и палладий, так как они являются относительно дешевыми и заменяют такие металлы как золото и платину.

Но качественные характеристики золота обусловили превращение его в надежный финансовый актив, который характеризуется способностью обеспечить защиту сбережений в периоды сильного инфляционного развития экономики страны и колебаний на валютном рынке.