Тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов

4 ноября 2020

На прошлой неделе вышел отчёт Всемирного золотого совета за 3-й квартал 2020-го года. Как следует из аналитических материалов, совокупный спрос на драгметалл упал до 11-летнего квартального минимума, достигнув 892,3 т., что на 19% ниже в годовом исчислении

Для сравнения, во втором квартале показатель понизился на 11% и был равен 1015,7 т. Предложение драгметалла составило 1224 тонны, что на 3% меньше в годовом исчислении по сравнению с понижением на 15% за второй квартал. Таким образом, ситуация со спросом на рынке золота ухудшилась, а предложение идёт на поправку.

Несмотря на удручающую статистику в целом, показатели были низкими не во всех секторах. Так, спрос на ювелирные изделия пострадал сильнее всех, сократившись до 333 т.

, что на 29% меньше в годовом исчислении — крупнейшие потребители подобной продукции (Индия, Китай…) всё ещё находятся на карантине.

Ювелирные магазины закрыты, а онлайн-торговля не может компенсировать падение продаж в этом сегменте.

В то же время инвестиционный спрос (биржевые фонды, слитки и монеты) увеличился на 21% по сравнению с прошлым годом, достигнув 494,6 тонны. Большой неожиданностью стала новость о превращении Центральных банков в нетто-продавцов золота впервые за 10 лет. Спрос в промышленном секторе снизился на 6% до 76,7 т., что является хорошим показателем, учитывая падение на 16% во втором квартале.

Объём добычи вырос до 884 т. по сравнению с 863,2 т. во втором квартале. В России же и это неприятная новость — производство упало на 13% в годовом исчислении. При этом мировой объём переработки вырос на 6% до 376,1 т.

из-за восстановления цепочки поставок, продажи ювелирных изделий как лома со стороны ритейлеров и роста цен. Напомним, что во втором квартале объём переработки снизился на 8% до 285,7 т.

Следовательно, динамика спроса сейчас зависит от инвесторов, а предложения – от переработчиков.

В чём причина уменьшения спроса и добычи золота? Если инвесторы в третьем квартале запасались жёлтым драгметаллом для сбережения капиталов и получения неплохого дохода из-за рекордного ралли, то у традиционных покупателей ювелирных изделий в ключевых странах-потребителях драгметалла, Китае и Индии, выдался «мёртвый сезон».

Карантин ухудшил материальное благосостояние населения, а также привёл к закрытию магазинов и перенесению долгожданного свадебного сезона. Большая часть населения забыла о предметах роскоши, еле сводя концы с концами. Центральные банки стали меньше покупать золото, а в случае Турции и Казахстана, даже начали продавать его в больших объёмах (22 и 35 т.

соответственно), ввиду необходимости поддержания собственных экономик и национальных валют «на плаву».

Российский ЦБ также стал продавцом драгметалла (1,2 т.) после того, как в марте было принято решение о приостановки его покупок. Отсутствие роста спроса со стороны технологического сектора обусловлено тем, что промышленные предприятия в ключевых странах не полностью восстановились от последствий пандемии в первом полугодии.

Предложение в форме добычи уменьшилось не по причине карантина, как во втором квартале, но из-за планового приостановления производства в Папуа Новой Гвинее, введения строгих экологических норм в Китае, проблем с возобновлением операций в ЮАР и низкого качества руды в России. Таким образом, большинство секторов спроса до сих пор страдают от последствий пандемии, а добыча – из-за производственных проблем.

Итак, спрос на золото в условиях его ралли и пандемии зависит от инвесторов, а не от покупателей ювелирных изделий. Восстановление экономики в крупнейших странах-потребителях золота приведёт к увеличению потребительского спроса. Добыча драгметалла уже оправилась от последствий карантина.

Алексей Вязовский, вице-президент «Золотого монетного дома»

Самая популярная золотая монета в РФ — Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. — КУПИТЬ

Золото не любит спешку — будьте терпеливы

Джесси Фелдер: золото за 1900$ всё ещё дешёвое

Ник Барышефф: цена золота 10.000$ возможна?

В теории золото может стоить бесконечно много

Марк Мобиус про развивающиеся страны и золото

Итоги производства золота в мире за 9 месяцев 2020

Главный драйвер золота в 2020 году изменился

Импорт золота в Турцию в октябре 2020 года

Золото под давлением от оптимизма по вакцинам

У Трампа – коронавирус, а у золота – ралли

Великобритания: купить золото в супермаркете

Курс биткоина может вырасти до 100.000$ к 2025 году

Что будет означать победа Байдена для цены золота?

WGC: резервы «золотых» фондов выросли до 3880 т

Philoro построит свой аффинажный завод

Октябрь 2020: цена золота снова превысила 1900$

ЮАР: производство золота в августе 2020 года

RBC: рост золота до 2000$ затягивается

Коронакризис: МВФ не будет продавать золото

Metals Focus: прогноз по добыче золота в 2021 году

TDS: выборы в США — это риск для многих активов

Цена золота в ожидании пакета помощи в США

Турция: спрос на золото и доллары от инфляции

Мировой рынок драгметаллов: обзор 2021 года | Добывающая промышленность

29.12.2021

Каждый день Центральный банк РФ устанавливает новые официальные цены на рынке драгоценных металлов. В декабре 2021 года стоимость 1 грамма золота лишь единожды опустилась ниже отметки в 4200 рублей (и один раз поднялась выше 4300 рублей), а серебро провело месяц с разбегом от 55 до 51 рублей.

Учётная цена 1 грамма платины варьировалась от 2163 до 2286 рублей, а за грамм палладия нужно было отдать сумму от 3817 рублей в самые «дешёвые» дни до почти 4450 рублей в самые «дорогие».

Лучшие времена, пожалуй, знавал каждый из перечисленных драгметаллов: ещё в начале второго полугодия 2021 года серебро стоило больше 60 рублей за грамм, а палладий — более 6 тысяч. Колебания в учётной цене золота и платины были не такими внушительными, однако уходящий 2021 год выдался непростым и для них.

Серебро-2021

В ноябре управляющий директор компании консалтинговой компании Metals Focus заявил, что спрос на серебро в течение 2021 года уже вырос и только продолжит расти, причём во всех сферах экономики сразу.

По оценкам экспертов, мировой спрос на серебро впервые с 2015 года может перебраться за отметку в 1 млрд унций (это чуть больше 31 тыс. тонн), причём половина придётся на долю промышленного потребления, а итоговый показатель, скорее всего, станет новым максимумом на фоне восстановления после мировой пандемии.

Именно промышленность традиционно демонстрирует высокий интерес к серебру: такое внимание объясняется важной ролью металла в «зелёных» разработках и всеобщим стремлением как можно скорее совершить соответствующий энергетический переход.

Однако, несмотря на спрос со стороны промышленников, серебро всё ещё считается своеобразной «тенью» золота, и, как показывает практика, рост стоимости серебра оказывается недолговременным, если «старший брат» его не поддерживает.

В настоящий момент серебро дешевле золота почти в 79 раз (53,56 рубля против 4220,34 рубля по данным на 29 декабря 2021 года), и разрыв с течением времени всё увеличивается. По информации финансовой платформы Investing.com, в начале этой недели стоимость одной унции серебра на бирже COMEX (Нью-Йорк) была почти на 16% ниже, чем в конце прошлого декабря, а золото за год потеряло лишь 6%.

• Другими словами, за последние 12 месяцев серебро потеряло в цене почти в 2,5 раза сильнее, чем золото, и это худший результат за последние 7 лет.
• Негативное влияние на стоимость серебра оказывают слабость его конечных потребителей, особенно ювелирного рынка, а также политические реалии США, где на второй срок главой центральной финансовой системы страны был выбран Джером Пауэлл, политика которого гораздо жёстче, чем хотелось бы рынку.
• Свою лепту вносит и коронавирус: открытие нового штамма способно привести к ужесточению карантинных мер, а значит, к очередному провалу во всех сферах промышленности.

Впрочем, не всё так плохо. Деловой журнал «Эксперт» рассказывает, что впервые с 2015 года на рынке серебра намечается дефицит без учёта спроса со стороны биржевых фондов ETF. Он составит около 7 млн унций.

Выравнивается и добыча серебра. Согласно ноябрьским прогнозам, общемировой показатель должен вырасти на 6% по отношению к прошлому году, чтобы в итоге составить 830 млн унций. Самый большой прирост демонстрируют латиноамериканские страны, испытывавшие по время пандемии самые серьёзные трудности, — Боливия, Мексика и Перу.

Прибыль тоже растёт: средняя маржа по отрасли, по информации «Вестника золотопромышленника», является самой высокой за последние 8–9 лет, и лишь 5% от общего количества серебряных рудников в первом полугодии работали себе в убыток.

В России, кстати, производство серебра сократилось, во всяком случае, если говорить о данных за 9 месяцев. По информации из аналитического отчёта УГМК, за период с января-сентября серебряное производство потеряло чуть больше 1% и составило в целом около 700 тонн. За 3 квартал в стране было произведено 254,9 тонны серебра, что на 6% меньше аналогичного результата в 2020 году.

На экспорт в 3 квартале отправили 271 тонну серебра, и это более чем 80-процентный рост по сравнению с прошлогодним периодом с августа по сентябрь. Бо́льшая часть экспортируемого металла отправилась в Индию — как и прогнозировали эксперты, в 2021 году местное ювелирное производство начало своё активное и успешное восстановление.

Читать также: «Добыча серебра в мире: объёмы и запасы».

Золото-2021

Эксперты строили большие планы на рынок золота в 2021 году. Казалось, что после пандемийного спада и последовавших за ним исторических пиков цены главный драгоценный металл в истории человечества продолжит набирать обороты. Однако большинство прогнозов и ожиданий не сбылось, а реальность оказалась непредсказуемой.

Если в 2020 году максимальная цена золота составляла 2069,5 доллара за унцию, а минимальная равнялась 1454 долларам, то нынешний год не продемонстрировал ни аналогичных взлётов, ни аналогичных падений. Об этом сообщил «Вестник золотопромышленника».

Главный провал случился в марте, когда стоимость 1 унции обвалилась до 1680 долларов, а пик пришёлся на май — и сумму в 1957 долларов. По итогам трёх кварталов среднегодовая цена золота на мировом рынке составила порядка 1800 долларов, в то время как эксперты ожидали как минимум на 100 долларов больше.

1. Такой небольшой рост выглядит нелогичным на фоне сохраняющейся и даже увеличивающейся инфляции. Раньше её рост всегда приводил к стремлению перевести активы из нестабильного доллара в твёрдый драгоценный металл, однако, похоже, времена изменились…
2. Или всё-таки нет?

Спрос на золото в ювелирной промышленности, по данным из официального аналитического обзора УГМК, вырос на 33%, составив больше 442 тонн. 

В декабре телеканал «Москва-24» рассказал о том, что жители России начали активно скупать золотые монеты и слитки. Поддержали тенденцию и банки, причём не только отечественные.

Так, 26 декабря газета Nikkei сообщила, что доля золота в активах центробанков со всего мира составила 36 тыс. тонн, а это ни много ни мало рекордный показатель последних 30 лет.

Любовь к золоту банки активно демонстрируют начиная с 2008 года: тогда мировой кризис серьёзно подорвал доверие к доллару, и для защиты своих финсистем государствам пришлось обратиться к золотому активу, ведь драгметалла не обладает ни кредитными рисками, ни возможностью обанкротиться.

По информации делового издания «Взгляд», за 10 месяцев уходящего года центробанки разных стран проявили к золоту спрос, превысивший показатель всего 2020 года.

Главным покупателем золота в третьем квартале стал Резервный банк Индии.

Благодаря его деятельности золотые резервы страны прирастили за указанный период больше 40 тонн, достигнув итогового объёма в 745 тонн, и это лучший показатель для страны с 2009 года.

На 26 тонн пополнил свои золотые хранилища Узбекистан, на 9 тонн — солнечная Бразилия, на 7 тонн — Казахстан. Россия не слишком отстала от близкого соседа и партнёра, закупив в третьем квартале 6 тонн золота. Что нетипично, пополнять свои золотые запасы в 2021 году стремились не только развивающиеся страны, но и развитые, в частности Сингапур и Ирландия.

Аналитики «Золотого монетного дома» приводят цифры: Сингапур — впервые в XXI веке — приобрёл 26 тонн золота, а Ирландия увеличила свой резерв на 2 тонны, приобретённые осенью, причём покупка стала первой за последнюю дюжину лет.

Читать также: «Намоем золота? Какое будущее ждёт россыпную золотодобычу».

Платина-2021

Судьба платины в 2021 году не была простой. Индекс металла в Банке России за год продемонстрировал падение в 5,18%, хотя за последний квартал вырос на 1,43%, за 3 года — более чем на 30%.

Стоимость 1 грамма металла, по данным на 29 декабря, в России составляет 2294,42 рубля, и это один из лучших результатов за месяц, хотя в течение года платина могла похвастаться и куда бо́льшими достижениями.

Так, в феврале её мировая цена достигла максимума за 6 лет и перешагнула за 1300 долларов за унцию. Среднегодовая цена металла выросла на 38% по отношению к 2020 году и составляет в итоге 1170 долларов за унцию.

В современном мире платина используется не только в ювелирном деле, но и в автомобильной промышленности, в основном для создания двигателей. Это объясняет связь металла с автомобилестроительной отраслью, а она в последние полтора года пребывает в затянувшемся кризисе из-за перебоев в поставке и производстве микроэлектроники.

Нет ничего удивительного в том, что из-за кризиса в автопроме потеряла в стоимости и платина.

Согласно обзору динамики цен в горно-металлургическом секторе, выполненному аудиторской сетью КМПГ, в 3 квартале инвестиционный спрос на этот драгметалл снизился из-за ожидания роста банковских ставок. Упали цены и в реальном секторе, на этот раз — в связи с обилием предложения.

Общемировое производство платины, по информации газеты «Ведомости», в 2021 году перевалит за 8 млн унций и по отношению к 2020 году вырастет примерно на 19%, а это значит, что предложение в настоящий момент превышает существующий спрос.

Читать также: «Четырёхлетний рекорд: что экология сделала с платиной».

Сложности этого драгметалла объясняются и другим. Исторически платина была дороже своего коллеги палладия, который также используется для производства двигателей, однако постепенно металлы поменялись ролями.

Палладий, продемонстрировавший больше универсальности и в отличие от платины способный работать даже при температурах свыше 600 °, постепенно вытеснил её из бензиновых двигателей, а дизельные авто резко покинули европейский рынок в силу несоответствия экологическим требованиям.

Палладий-2021

Нехватка автомобильной микроэлектроники, приведшая к сокращению количества выпускаемых машин, сказалась и на этом металле. Это логично, ведь 80% производимого во всём мире палладия находит себе применение именно в автопроме.

По информации газеты «Ведомости», снижение цен на палладий началось ещё в мае. Тогда стоимость 1 унции приближалась к отметке в 3000 долларов, а к середине декабря металл подешевел почти вдвое. Последний раз такой низкой цена на палладий была полтора года назад, в марте 2020 года.

В ноябре своим аналитическим обзором поделился «Норникель», являющийся основным мировым поставщиком этого вида металла. Компания заявила о дефиците палладия в 200 тыс. унций в 2021 году, объяснив нехватку металла недостаточной активностью инвесторов, которая, в свою очередь, объясняется всё тем же кризисом с микрокомпонентами в автомобильной промышленности.

Прогнозы на будущее мирового рынка драгоценных металлов

Подводя итоги 2021 года, можно сказать о том, что одной из его главных характеристик для рынка драгоценных металлов была серьёзная изменчивость, а порой даже непредсказуемость.

Именно поэтому эксперты высказываются о будущих перспективах, особенно долгосрочных, с определённой осторожностью. О некоторых вещах, впрочем, вполне можно говорить уже сейчас.

К примеру, о том, что в настоящий момент спрос на физическое золото растёт и со стороны банков, и со стороны населения, что позволяет металлу поддерживать курс на достаточно стабильном и достаточно высоком уровне. Следом к золоту могут обратиться и крупные инвесторы, когда инфляция ударит по их традиционным активам. Это повлечёт к повышению спроса и на бумажное золото.

При этом в текущие котировки металла уже включены ожидаемые ужесточения в кредитной политике США и Европы, поэтому, по мнению аналитиков «Золотого монетного дома», в 2022 году курс не должен понести слишком сильных потерь.

В деловой газете «Взгляд» писали, что при реализации оптимистичного сценария стоимость главного металла в истории человечества продолжит расти и, может быть, даже достигнет 2650 долларов за унцию в ближайшие несколько лет.

Именно этот прогноз считается наиболее вероятным, в то время как пессимистический сценарий подразумевает под собой снижение стоимости унции до 1600 долларов. Если реализуется именно он, последствия могут оказаться самыми что ни на есть глобальными для отрасли и для мировой экономики.

pxhere.com

За ростом цен на золото должен последовать и рост цен на серебро.

Кроме того, стоимость этого металла находится в прямой зависимости от перспектив «зелёной» экономики, ведь именно серебро играет ключевую роль в производстве электромобилей и солнечных панелей.

Если мировая общественность продолжит настаивать на необходимости скорейшего энергоперехода, серебру, как говорится, все карты в руки.

Что до платины и палладия, они находятся в прямой зависимости от того, как быстро мировой авторынок преодолеет свой собственный кризис.

В интервью изданию Forbes вице-президент «Норникеля» Андрей Берлин рассказал, что за 2020 год в мире было произведено лишь 75 млн автомобилей против 92 млн в 2019 году, и восстановления отрасли в последние 12 месяцев не случилось. На смену пандемии пришла нехватка электронных комплектующих, и если в 2022 году этот рынок и восстановится, то всё же не до уровня 2019 года.

Поэтому в ближайшем будущем спрос на палладий и платину может упасть, а вот на десятилетнем горизонте, по мнению Берлина, скорее всего, сохранится. Исходя из этого прогноза, «Норникель» собирается увеличивать производство металлов этой группы и к 2030 году выйти на объёмы в 160–170 тонн.

Издание «Ведомости» в своих прогнозах соглашается с возможностью краткосрочного падения цен на платиноиды, однако только при наличии профицита обоих металлов. Если же рынок будет ожидать противоположного, то уже в течение 2022 года стоимость того же палладия может существенно увеличиться.

Особенно если ситуация с поставками микроэлектроники всё-таки вернётся в норму, подтянув за собой и всё остальное.

«Предварительные итоги 2021 года на рынках нефти и газа».

Биржевая цена золота: как формируют курс и мировую стоимость этого металла

Запись обновлена: Май 28, 2020

Во всем мире, смотря на график роста и падения стоимости драгметаллов, аналитики пытаются предсказать, как в дальнейшем будут разворачиваться события.

В основном, они предполагают, что биржевая цена серебра, платины и конечно золота может вновь уменьшиться.

В связи с этим, многие люди задают вопрос: если это произойдет, насколько и каким образом оно повлияет на положение мирового рынка физических металлов.

Земная кора содержит незначительное количество золота, что составляет не более 5 миллиграмм на тонну горной породы. Скальные породы содержат его в форме крупы или зерна, аллювиальные отложения состоят из золота имеющего вид россыпи или прожилок.

Золото, как правило, находиться в соединении с минералами, например такими как теллурий. Общепризнанно, желтый металл является одним из самых редких.

Палладия в три раза больше, серебра в пятнадцать раз, вольфрама на триста раз больше, урана в шестьсот раз, а количество меди превышает его в десять тысяч раз.

Последние тенденции мирового рынка драгоценных металлов

Рыночная цена золота формируется, используя механизм купли-продажи на мировых биржах. Ежедневно, стандартная биржевая процедура золотого лондонского фиксинга создает стандарт курса цен на золото, начало которому датируется серединой 1919 года.

Исторического максимума стоимость желтого металла официально достигла и была зарегистрирована осенью 2011 года, когда его котировка составила 1920 долларов за унцию.

Своего максимального значения золото достигло в 2011 году.

Изучив последние тенденции на мировом рынке, можно увидеть, что биржевая стоимость на драгметаллы все больше и больше отходит от своей первоначальной роли. На примере золота можно понять, что даже при полном отсутствии какого либо товара есть возможность установления любой его цены. В результате, конечно, никто никому его по такой стоимости не реализует.

На данный момент времени, эта ситуация характерна для сферы рынка драгметаллов. Происходит массовое увеличение спроса со стороны многих его членов, вызванное тем, что биржевые цены на золото и серебро понизились.

В результате это привело к значительному уменьшению у продавцов наличных запасов и естественно, спровоцировало неизбежный рост ставок в сделках купли-продажи физического серебра, платины и золота.

Решение современных проблем рынка

Многие компании не имеющие прямого отношения к торговле драгметаллами, такие как монетные дворы и аффинажные предприятия различных государств, начинают испытывать определенные трудности с восполнением золотых запасов что, несомненно, приведет к конкуренции между ними за получение нужного сырья у золотодобывающих компаний.

В свою очередь, эти компании с большей охотой будут совершать сделки с клиентами, которые предложат наиболее высокую цену, что будет способствовать росту цен на металлы. В результате, все в большей степени реальная стоимость драгоценных металлов начинает формировать уже не биржа, а физический рынок.

Естественно, что наиболее крупные поставщики и потребители драгметаллов перестраховываются и имеют заранее заключенные контракты поставок, но и эта мера не сможет способствовать полному удовлетворению запросов клиентов, если произойдет резкий скачок спроса. Маловероятным является предположение о том, что возможно заранее спрогнозировать внезапное повышение спроса, для того чтобы предпринять необходимые меры.

В будущем наиболее вероятен сценарий увеличения продаж именно «физического» золота.

Тем не менее, по мнению некоторых аналитиков, это позитивное развитие событий, так как в результате этот процесс уменьшит влияние спекуляций в формировании стоимости драгметаллов до минимума, который в дальнейшем можно будет не брать в расчет.

Это будет означать, что в отдаленной перспективе появиться возможность объективно сформировать биржевой курс драгоценных металлов – золота и серебра.

Прогноз перспектив рынка

В течение последних тысячелетий, ценные металлы играли роль денег. Существует мнение экспертов рынка, гласящее о том, что на глобальном уровне могут произойти изменения, которые дадут возможность устанавливать не спекулятивно, а объективно, курс доллара относительно других бумажных валют.

Следующим шагом можно назвать переход, который постепенно позволит отойти от современных бумажных валют к «твердым» деньгам.

Этот процесс не будет носить революционный характер, характеризуемый различными глобальными потрясениями и основательным изменением существующей системы экономики, а очень спокойный характер, с эволюционным развитием.

Аналитики-футурологи идут еще дальше в своих прогнозах, говоря о возможности краха системы, функционирующей на данный момент. Это произойдет, если распространенные среди населения золотые запасы станут естественным стандартом, которые начнут использовать для оплаты товаров и услуг вместо теперешних валют, которые по сути своей являются бумажными фантиками.

Несмотря на то, что власти имеют государственный аппарат для принудительного воздействия в отношении граждан своих стран, при отсутствии основы в виде реальных средств в экономике, создадутся условиях для ее разрушения. Поэтому, для сохранения господства, многие правительства в результате происходящих сейчас процессов, вполне вероятно будут вынуждены сами возглавить этот переход, чтобы застраховаться от огромных потерь.

В общем, учитывая последние тенденции, биржевая цена может все меньше влиять на реальную стоимость драгметаллов.

Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития

Определение 1

Драгоценные металлы – это металлы, которые обладают устойчивостью к окислению и коррозии, и являются редкими.

Основными драгоценными металлами считаются серебро, золото, платина, рутений, осмий, иридий, палладий и родий. Часть металлов пластичны и тугоплавки. Золото и серебро используются человечеством с древних времен.

Платина была открыта в средние века, когда колонизаторы в Южной Америке обратили внимание на тяжелый белый металл. Платиной часто подменяли серебро, поэтому в некоторых странах было принято решение выбрасывать ее в море. Лишь в восемнадцатом веке Уотсон описал свойства платины.

В это же время началась ее добыча в промышленных масштабах.

Одной из богатейших стран мира по запасам природных ископаемых и драгоценных металлов является Россия. Добыча началась еще в семнадцатом веке в Забайкалье, где разрабатывалось месторождение серебряных руд. Золото добывали в Карелии, несколько позже на Урале. Здесь же была обнаружена платина.

Драгоценные металлы использовались в следующих сферах:

1. Валюта. Металлы сохраняют свои свойства и форму, поэтому активно использовались в качестве денег. Сейчас некоторые страны хранят золото и серебро в качестве валютных резервов. Серебро может быть использовано как накопление частными лицами.
2. Техника. Драгоценных металлы широко применяются в электротехнической отрасли.
3. Химическое машиностроение и лабораторная техника. Драгметаллы способны противостоять влиянию агрессивных сред. Создание лабораторной техники может осуществляться полностью из драгметаллов, или с использованием их в качестве покрытия.
4. Медицина. Здесь драгоценные металлы используются для создания инструментов, протезов, деталей приборов и так далее. Некоторые медицинские препараты содержат серебро. Радиоактивное золото используется в лучевой терапии.

Современное состояние международного рынка драгметаллов

Мировой рынок драгметаллов – это сфера отношений, возникающих в процессе совершения сделок с ценными бумагами, котирующимися в золоте, и с драгоценными металлами. Ценные бумаги, измеряемые золотом, имеют форму:

• золотых сертификатов;
• облигаций;
• фьючерсов.

Субъектами отношений могут выступать частные лица, предприятия, государства. По масштабу проводимых операций и участникам сделок принято выделять черный, внутренний и международный рынок драгоценных металлов.

Сегодня на мировом рынке обращаются серебро, золото, платина и металлы, принадлежащие к ее группе. Крупнейшая торговая площадка драгоценными металлами расположена Лондоне. Здесь продаются и покупаются слитки и монеты. Золото торгуется в Цюрихе.

В сделках участвуют маркетмейкеры и обычные участники. На цену влияет поведение маркетмейкеров.

В Швейцарии торги проводятся крупнейшими банками страны, являющимися универсальными по спектру оказываемых услуг. На лондонском рынке участники действуют от своего лица и рассчитываются собственными средствами, в отличие от рынка в Цюрихе. Операции с золотом проводятся на площадках Гонконга, Нью-Йорка, Чикаго и в Дубае.

Если рассматривать внутренние рынки стран, но на них обычно проводятся операции с мелкими слитками и монетами. Цены регулируются государством. Оно вводит налоги, квоты и тарифы, влияющие на перемещение драгметаллов. По причине государственного вмешательства появляются черные рынки. Предложение на них формируется за счет контрабанды драгоценных металлов.

Перспективы развития международного рынка драгметаллов

Сейчас золото не выполняет функции денег. Но большинство стран наращиваются свои золотые запасы.

Частые колебания стоимости золота не повлияли на стремление стран приобретать металл для пополнения золотовалютных резервов.

Лидерами в этой области стали Китай и Россия, наращивающие свои запасы в целях снижения зависимости от доллара США. В России золото составляет около 20% международных резервов.

Продолжает расти спрос на золото и другие драгоценные металлы в промышленном секторе. Чаще всего они применяются для создания микросхем, печатных плат и золотосодержащих проводов. Поддерживает спрос отрасль альтернативных источников энергии, особенно за счет Китая.

Аналитики предсказывают долгосрочный рост цен на драгоценные металлы. Прежде всего, тренд связан с агрессивной политикой федеральной резервной системы США. Многие центральные банки так же ужесточают внутреннюю политику, из-за последствий экономического кризиса, но в текущих условиях проводят ее осторожно и медленно.

В целом на рынке наблюдается рост спроса, а значит, рост цен. Потребность в металлах показывает положительный тренд в промышленности и ювелирном деле. Спрос на серебро остается отрицательным. Так же сокращается использование технологий покрытия и напыления драгоценными металлами.

В целом на мировом уровне средний уровень цен остается неизменным.

Для российского рынка и его участия в международном обороте драгоценных металлов характерно наращивание золотого запаса, а также увеличение выпуска продукции из драгметаллов и их активная добыча.

Однако, большинство золотодобывающих предприятий находятся в процессе слияния или поглощения более конкурентоспособными иностранными компаниями.

Среднее и мелкое производство драгметаллов имеет тенденцию к кооперации.

Добывающая отрасль характеризуется устареванием основных фондов и нехваткой инвестиций. Поэтому предприятия отрасли требуют перераспределения государственных субсидий в их пользу. Со стороны государства так же необходимо проведение мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности национального производства с использованием драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов. Тенденции и прогноз

В России объем продаж золотых ювелирных изделий сократился в два раза по сравнению с прошлым годом. К тому же вырос объем сдачи в ломбард золотых изделий. Соответственно, розничный объем реализации золота сокращается.

Спрос в Азии на золото улучшился и продолжает расти. В Китае ювелирный рынок продолжает стабилизироваться.

Мировые цифры не выдерживают строгого сравнения со вторым кварталом 2017 года, учитывая высокую покупательную способность в Индии в прежний период до введения налога на общие продажи.

Эти два гиганта представляют ювелирный сектор, на долю которого в первом полугодии приходится около 55% мирового объема. Спрос на золотые ювелирные изделия в других странах в целом стабилен.

В начале 2018 года серебро продолжало отставать от золота (падение курса серебра на 2% в январе, и на 5% в феврале) из-за резких корректировок на рынке акций. Среднегодовая стоимость серебра в 2018 г.

определена на уровне 15,80$/унция, в 2019 г. прогнозируется на уровне 16,40$/унция. Соотношение золота и серебра может понизиться до 76,5 пунктов, т.к. динамика серебра более позитивна.

Рынок серебра будет поддержан снижением добычи (-4,11% год к году) и уверенным розничным спросом.

Рынок металлов платиновой группы по части динамики цен на палладий показывает лучшую тенденцию по сравнению со всеми другими металлами. С августа 2018 г. отметка стоимости поднялась к концу ноября на 40%, прогнозируется дальнейший рост.

Среднегодовая стоимость платины в 2018 г. оценивается на уровне 882$/унция, в 2019 г. – на уровне 875$/унция. Среднегодовая стоимость палладия в 2018 г. находится на уровне 993$/унция, в 2019 г. – на уровне 1025$/унция.

По оценкам спрэд платина/палладий продолжит расширяться в пользу палладия. Банк UBS расширил диапазон 3-х месячных колебаний палладия до 1000-1250$/унция в связи с ужесточением поставок металла.

Растет дефицит металла на рынке, который, как ожидается, сохранится и в будущем. У палладия есть все шансы вырасти в стоимости до 1300$ за унцию.

На рынке драгоценных металлов на данный момент палладий заслуживает большее внимание, на начало декабря он дешевле золота только лишь на 1%, и почти в половину дороже платины. При этом уменьшение цены на платину вероятнее всего является последствием замедления продаж на автомобильных рынках США и Китая. Общий спрос на платину снизился во втором полугодии 2018 г. на 5% год к году.

Российское производство драгоценных металлов в целом демонстрировало положительную динамику. Промышленное потребления серебра растет и будет продолжать увеличиваться, за последние 4 года прирост составил 2,2 тыс. тонн. Производство солнечных батарей продолжает смещаться в Китай, следствием чего является рост импорта серебряных порошков на территорию страны.

Обсуждается вопрос об отмене НДС на покупку-продажу золотых слитков на территории РФ. Растёт вероятность принятия в 2019 г. положительного для отрасли решения.

Таким образом, на фоне возможного повышения ставки ФРС после отмены данного налога привлекательность золота могла бы вырасти для осуществления вложений финансовых средств.

Кроме того, такое решение стало бы одним из основных возможных факторов возвращения капитала на российскую территорию в виде золотых слитков.

На позитивный тренд рынка драгоценных металлов в сегменте палладия обращают внимание и российские промышленники.

По данным крупнейшего в России производителя металлов платиновой группы, планируется расширить производство платиноидов на четверть в течение последующих 5 лет в связи с запуском новых проектов.

Совместный проект российских компаний в палладиевом сегменте может стать лидером в мире по предложению платиноидов.

Современные тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов в широком значении охватывает весь механизм их движения: производство, распределение, обмен, потребление.

В более узком значении — рыночный механизм, который обслуживает процесс купли-продажи драгоценных металлов на национальном и международном уровнях, связанный с переходом права собственности от одних субъектов рынка к другим.

Кроме того, рынок драгоценных металлов определяется как сфера экономических отношений между участниками сделок с физическим (наличным) и безналичным (бумажным) металлами.

Драгоценные металлы выступают объектом купли-продажи на товарных и на финансовых рынках.

Постоянный рынок функционирует только по золоту, серебру, платине и палладию, они и являются объектом банковских операций и сделок.

Остальные металлы платиновой группы (родий, рутений, иридий, осмий) являются объектом торговли только эпизодически, так как спрос на них предъявляют только специализированные фирмы.

Современный рынок драгоценных металлов объединяет широкий круг участников: производителей, финансовых посредников и потребителей. В состав производителей входят добывающие и перерабатывающие предприятия золотоплатиновой промышленности, география которых достаточно обширна.

Потребители драгоценных металлов также представлены широким кругом участников: центральные банки, промышленные потребители и частные лица. Как правило, они не вступают в прямые отношения с производителями, а приобретают их на рынках через финансовых посредников, которые представлены в основном коммерческими банками.

В качестве финансовых посредников могут выступать также брокеры и дилеры.

В зависимости от объема проводимых операций и их разновидности выделяют следующие виды рынков: свободный международный (мировой) рынок и внутренние, которые в зависимости от вмешательства государства могут быть открытые и закрытые, в некоторых странах действуют так называемые «черные» рынки. Кроме того, рынки драгоценных металлов различаются по типу организации (биржевые и внебиржевые).

Большое значение для развития рынка драгоценных металлов имеет биржа, которая выполняет роль посредника в торгово-финансовых операциях. Функционирование биржи способствует установлению контактов между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на драгоценные металлы.

В торгах может участвовать металл как в физической форме (слитки различного веса и пробы, монеты разных выпусков, медали и т.д.), так и безналичный «бумажный» металл.

Последние представлены производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами) на покупку и продажу драгоценных металлов в будущем, что создает необходимые условия для страхования рисков и привлечения необходимых ресурсов для развития отрасли. Наилучшее развитие биржевая торговля получила в США.

Вначале объектами биржевых сделок стали металлы, чье основное потребление концентрировалось в промышленной сфере: с 1956 г. — платина; с 1963 г. — серебро; с 1968 г. — палладий, а затем и золото — с 1972 г. На внебиржевом рынке производится торговля, как правило, форвардными контрактами.

Для функционирования рынка драгоценных металлов, как и рынка любого товара или финансового актива, необходимым условием является наличие спроса и предложения.

В связи с этим потребность в функционировании современного рынка драгоценных металлов состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции золотоплатиновой промышленности, а с другой — удовлетворить спрос потребителей на драгоценные металлы.

Предложение драгоценных металлов на рынке складывается в основном из текущей добычи первичного металла. Основная группа золотодобывающих стран представлена в Приложении 1.

Другими источниками поступления металлов на рынок являются: продажи со стороны центральных банков, государственных органов и международных кредитно-финансовых организаций; продажи складских запасов и инвестиционных частных накоплений; попутное извлечение, переработки скрапа и отходов; форвардные продажи, осуществляемые предприятиями-производителями.

В современных условиях рыночная конъюнктура драгоценных металлов в большей степени зависит от состояния и тенденций спроса, нежели от объема текущего предложения.

Поэтому решающее значение на динамику рынка оказывают покупатели, а не производители и продавцы. Уровень и динамика спроса определяются потребностями производства, а также активностью инвесторов и тезавраторов.

В зависимости от потребителей выделяют три основных вида спроса: промышленный, инвестиционно-тезаврационный и государственный.

На первом месте по всем видам драгоценных металлов стоит промышленный (фабрикационный) спрос. Это связано с тем, что драгоценные металлы являются исходным сырьем для многих отраслей промышленности при изготовлении продукции промышленного и бытового назначения, а также для чеканки монет и медалей.

Для удовлетворения промышленного спроса драгоценные металлы производятся в виде слитков.

Они должны отвечать международным стандартам качества, так называемым стандартам Good Delivery (хорошей поставки), которые разработаны для слитков золота и серебра Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов в слитках (London Bullion Market Association — LBMA), а для слитков платины и палладия — Лондонским рынком платины и палладия (London