Биржа по черному металлу

ЛМЕ является тем самым местом, где определяются цены на цветные металлы. Медь взлетела до небес? Никель упал в глубочайшую яму с начала нулевых? Именно в статистике Лондонских торгов стоит искать историю этих явлений.

Только представьте: три четверти вообще всех мировых фьючерсных контрактов на цветные металлы торгуются здесь. Более трех с половиной миллиардов тонн продукции переходят от продавцов к довольным (или не очень) покупателям.

На Лондонской бирже металлов могут торговать не только финансисты, но и вполне реальные покупатели. Вы можете купить себе лот Олово, например, произвести из него замечательных солдатиков.

Таким образом в типах контрактов на бирже, помимо фьючерсов и опционов, существуют так называемые «физические». Метал в этих контрактах должен отвечать строгим стандартам качества и быть одобренного бренда.

Размер лота, например, на Свинец, на момент написания статьи был 5 тонн. Забрать покупку можно на складе, входящий в сеть из одобренных учреждений.

На нашем сайте есть специальный раздел, посвященный ценам на сырье и металлы. Вот выжимка из нашей базы данных, посвященная LME. Щелкайте на название металла чтобы перейти на страницу с подробной информацией.

Вот так же графики с динамикой цен за последний год. С них вы так же можете перейти на страницу с описанием и выбором других временных промежутков.

Цены lme в данном разделе соответствуют сведениям Лондонской биржи относительно стоимости цветных металлов: меди, алюминия, никеля, свинца, олова и цинка. Информация поступает напрямую с официального ресурса организации и обновляются в 16.10 по московскому времени. Таким образом, на сайте компании «Царь Горы» вы сможете отслеживать все ценовые колебания цветных металлов.

Лондонская биржа металлов ЛМЕ (сокращенно от английского London Metal Exchange) – известная площадка опционов и фьючерсных договоров по цветным металлам. К основным направлениям данной организации относятся:

1. Хеджирование – страховка рисков внезапных ценовых колебаний;
2. Установление стоимости металлов;
3. Поставка продукции по договорам.

Современная информационная система позволяет Лондонской бирже постоянно получать данные о металлах на различных складах и размещать о них информацию. Таким образом, участники рынка имеют возможность решать необходимые деловые задачи.

На бирже проводятся межофисные торги, однако большая часть сделок осуществляется по традиции путем выкриков. Это свободный способ торговых отношений, подразумевающий громкое объявление цен вслух.

Официальную стоимость устанавливают по предложению, которое стало последним перед звонком, символизирующим окончание сеанса.

В 2007 году ЛМЕ отпраздновала 130-летие со момента своего формирования в 1877 году. За время существования Лондонская биржа постоянно развивалась, как того требовала новая эпоха, но оставалась верной традициям в решении важных задач.

Если у вас возникли какие-либо вопросы, касающиеся обновления цен lme на нашем сайте, позвоните специалистам «Царь Горы». Они проконсультируют вас и помогут разобраться во всех нюансах данного процесса.

Лондонская биржа цветных металлов (кратко ЛБМ или ЛМЕ, на англ. звучит как The London Metal Exchange , кратко LME) является ведущей мировой товарной биржей, которая специализируется исключительно на торговле различными цветными металлами. Это самый крупный в мире рынок работы с фьючерсными контрактами, а также опционами на цветные металлы.

Общий объем торгов за год на текущий момент составляет около 14 триллионов USD (то есть, долларов США). Часть из этих средств уходит в казну Великобритании.

В торгах на LME принимает участие до сотни компаний. У биржи есть хранилища запасов разных цветных металлов , которые расположены в различных точках планеты.

В 2012 году Лондонскую биржу цветных металлов выкупил финансовый холдинг HKEX (Hong Kong Exchanges&Clearing Limited) и сегодня она считается акционерным обществом с правом на владение акциями, переданным участникам.

Участники первых четырех категорий обязаны приобрести определенный объем акций.

Также приобрести их может любой инвестор – они доступны на бирже Гонконга и нескольких немецких биржах.

Несмотря на то, что работа Лондонской биржи цветных металлов как нельзя тесно связана с физическими рынками данного актива, действует она в рамках британского закона про финансовые рынки и услуги , а при сотрудничестве в США подпадает под действие директив комиссии про торговлю сырьевыми товарами и фьючерсами. На функционирование биржи в Европе влияет европейское законодательство.

Лондонская биржа металлов имеет президента, есть торговый директор и еще 13 экспертов по разным направлениям. Иерархия управления биржей представлена несколькими комитетами , которые подчиняются исполнительному комитету.

• Бонусы для новых трейдеров до 5000$!
• Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

• Комитет по физическому рынку.
• Комитет пользователей.
• Комитет по металлам.
• Комитет по складским помещениям.
• Комитет по торговым опционам.
• Комитет по котировкам.
• Комитет арбитражной комиссии.

Также есть другие комитеты. За предыдущие полтора столетия Лондонская биржа успела стать самой крупной международной площадкой , где работают миллионы трейдеров, среди которых есть покупатели и производители цветных и драгоценных металлов, транснациональные корпорации, разного типа инвесторы, мелкие спекулянты.

Торгуемые металлы на бирже в Лондоне

Все цветные металлы, которые активно торгуются на Лондонской бирже сегодня, были доступны далеко не всегда. Список формировался с начала 20 столетия . Данные представлены на официальном сайте.

На бирже торгуют алюминий и медь, цинк и свинец, олово и никель, а также алюминиевый сплав, титан и чугун, молибден и т.д.

Также торгуется индексный контракт LMEX, в его состав входят лишь некоторые из металлов.

Металлы, которые торгуются на LSE:

Самой большой популярностью пользуется алюминий – его оборот равен 12 миллиардам долларов США в день. Причины простые – защита от коррозии (оксидная пленка), прекрасная теплопроводность, присутствие в большом числе разных сплавов. На втором месте находятся медь и цинк – их оборот меньше в 3-4 раза. Далее идет никель в значительно меньших объемах, свинец.

Нужно отметить, что драгметаллы в слитках на Лондонской бирже не продаются – этим занимаются биржи, являющиеся членами Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов ( LBMA, London Bullion Market Association ). Лондонская же биржа металлов формирует актуальную цену на золото по фьючерсам LBMA, предоставляет клиринговые и другие услуги.

Основные типы контрактов и торговых площадок

The London Metal Exchange дает возможность покупать и продавать такие производные : опционы, фьючерсы, среднемесячные фьючерсы, средние ценовые опционы (ТАРО), индекс по азиатским контрактам (HKEX London Minis), контракт на LME Index (это биржевой индекс по шести основным металлам, в состав которых входят цинк, медь, свинец, олово, никель, алюминий), ежемесячные 5-тонные фьючерсы (LMEminis).

Каждый контракт предполагает стандартизированные условия: указываются актив, все его важные характеристики, объем, чистота металла, сроки и условия поставки. А вот в процессе торгов определяют лишь стоимость и число контрактов.

В онлайн-режиме Лондонская биржа подает графики изменения стоимости на основные металлы, опционные и фьючерсные контракты.

Торговые возможности для участников LME:

• Телефонные торги – проводятся круглосуточно, вне биржевых площадок
• Ринг – с 11.40 до 17.00 (местное время)
• LMEselect – электронная площадка, работающая с 1.40 до 20.00

Время работы биржи цветных металлов в Лондоне

Лондон живет и работает по GMT+0 (Гринвичское время, Greenwich Mean Time) , может обозначаться еще как UTC+0. В каждой стране время коррелируется с местным. Так, к примеру, в Москве время GMT+3 и часы работы Лондонской биржи смещаются на 3 часа вперед.

LME открывается ровно в 11.40 (если по Москве, то в 14.40) и закрывается в 17.00 (в Москве это 20.00). Торговых сессий за это время проводится две: первая с 11.45 до 14.45 и вторая с 14.55 до 17.00 . Дни работы биржи – будние, с понедельника по пятницу включительно. Выходные – традиционно суббота и воскресенье, а также различные праздники.

На электронной бирже LMEselect в режиме онлайн можно торговать с 1.00 (если Москва, то это 4.00) и до 19.00 (в Москве это 22.00). На телефонном внутриофисном рынке (обозначается как Inter-office Trading) торговля ведется все 24 часа в сутки.

Как выше было написано, торговый день на самой Лондонской бирже цветных металлов делится на 2 сессии (1-ю и 2-ю) . Каждая предполагает 2 ринга, а также внебиржевые сделки. По окончании ринга звучит гонг.

Когда и как проходят торги на LME:

• 45-11.50 – первое кольцо первой сессии.
• 35-12.40 – второе кольцо, которое фиксирует цену металла для первой сессии.
• 25-14.45 – время прохождения внебиржевых торгов.
• 55-15.00 – первое кольцо второй сессии торгов.

Цена 1 тонны стали (железа)

Расчитать онлайн, сколько можно заработать на сдаче лома железа (стали).

Хотите узнать, сколько стоит сталь, железный металлолом весом 1 тонна сегодня, 1 июля 2022 г.? Предлагаем ознакомиться с примерной стоимостью 1 тонны железа (стали) на Лондонской бирже металлов на основе стоимости железной руды, а также стоимости стального лома на рынках Китая и Турции.

Металл В рублях В долларах Курс доллара

1 кг железной руды (LME)	6.9 RUB	0.13 USD	1 RUB = 52.91 USD
1000 кг лома стали Scrap CFR (Турция)	19774.88 RUB	373.75 USD
1000 кг лома стали HRC FOB (Китай)	36464.29 RUB	689.19 USD
1000 кг стальной арматуры Rebar FOB (Турция)	36613.8 RUB	692.02 USD

Железо — один из самых распространённых в земной коре металлов: второе место после алюминия. Железом называют его сплавы с малым содержанием примесей (до 0,8 %), которые сохраняют мягкость и пластичность чистого металла. Применяются сплавы железа с углеродом: сталь и чугун, нержавеющая легированная сталь с добавками легирующих металлов (хром, марганец, никель и др.).

Сегодня железо, сталь весом 1 тонна(в пересчете стоимости руды) стоит: 36.563,92 руб. (тридцать шесть тысяч пятьсот шестьдесят три рубля, 92 копейки) Свежие данные о стоимости железной руды массой 1 тонна на Лондонской бирже металлов на дату 1 июля 2022 г.

Динамика изменения стоимости 1 тонны железосодержащей руды в рублях

(по последним данным тридцать шесть тысяч пятьсот шестьдесят три рубля, 92 копейки)

ДатаСтоимостьДатаСтоимостьДатаСтоимость

1.06	8140 руб.	11.06	8280 руб.	21.06	7560 руб.
2.06	8400 руб.	12.06	8280 руб.	22.06	7190 руб.
3.06	8720 руб.	13.06	8080 руб.	23.06	6810 руб.
4.06	9020 руб.	14.06	8150 руб.	24.06	7050 руб.
5.06	9020 руб.	15.06	7940 руб.	25.06	7120 руб.
6.06	8790 руб.	16.06	7810 руб.	26.06	7120 руб.
7.06	8820 руб.	17.06	7800 руб.	27.06	6950 руб.
8.06	8860 руб.	18.06	7930 руб.	28.06	7010 руб.
9.06	8600 руб.	19.06	7930 руб.	29.06	6820 руб.
10.06	8470 руб.	20.06	7670 руб.	30.06	6900 руб.

Не верь в то, что ты слаб — даже качественный металл не сразу становится хорошим клинком.

Не верь в то, что ты неуязвим — даже хорошие клинки иногда ломаются.

Расчётные контракты на цветные металлы

•   О КОНТРАКТАХ
•   ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ
• На Московской бирже торгуются фьючерсные контракты на основные цветные металлы: алюминий, никель, цинк, медь.

Алюминий – серебристо-белый металл, самый распространенный металл в земной коре и третий по распространенности химический элемент на планете.

Обладает уникальными физическими свойствами – один из самых легких металлов (в три раза легче железа), износостойкий, как сталь, пластичный и устойчив к коррозиям за счет образования оксидной пленки на поверхности.

Имеет широкий спектр применения. По объемам использования в самых разных отраслях промышленности он уступает только железу.

Алюминий играет значимую роль в мировой экономике, главным образом, благодаря активному использованию в промышленности Производство алюминия тесно связано с развитием наиболее высокотехнологичных производственных отраслей (автопром, авиация, аэрокосмические проекты, электроника и пр.).

Медь – пластичный метал золотисто-розового цвета, который активно применяется в промышленности ввиду его высокой пластичности, ковкости, тепловой и электрической проводимости и стойкости к коррозии.

Медь является одним из самых электропроводящих металлов в мире, что помогло ему стать неотъемлемым компонентом телекоммуникационных сетей.

Медь — важный промышленный металл и поэтому цены на медь коррелируют с динамикой мировой экономики.

Цинк – четвертый по потреблению металл на планете после железа, алюминия и меди, хрупкий металл сине-белого цвета, залегающий в земной коре.

Прежде всего, используется для гальванизации стали и защиты металлов от нежелательной коррозии. Сплавы цинка, в том числе латунные имеют широкий спектр применения, например, в машиностроении.

Что касается, физических свойств, цинк непрочный хрупкий металл, однако при высоких температурах становится довольно пластичным.

Никель – природный металл серебристо-белого цвета, пятый по распространённости элемент на Земле, наиболее широко встречается в земной коре. Тем не менее большая часть никеля недоступна, так как находится в ядре.

Никель активно используется в потребительских, промышленных, транспортных, аэрокосмических, военных, морских, строительных, бытовых и др. целях.

Применяется в никелировании (создания никелевого покрытия на поверхности других металлов во избежание их коррозии).

Цветные металлы играют значимую роль в мировой промышленности, в связи с чем цены на медь коррелируют с динамикой мировой экономики и в первую очередь, с экономиками стран-основных потребителей цветных металлов (Китай, США. Япония и др.).

Фьючерсные контракты на цветные металлы позволят участникам рынка металлов (производителям и потребителям) управлять валютным и ценовым риском при заключении долгосрочных контрактов на продажу/покупку металла, а также предоставит игрокам финансового рынка ликвидный биржевой инструмент, ориентированный на состояние мировой экономики.

  ПАРАМЕТРЫ

№Наименование контрактаКод базовогоактиваБазовый активЛот контрактаМинимальный шаг ценыСтоимость минимальногошага ценыИсточник информации о ценеметаллаОбозначение котировки, используемой в качестве цены металла, у Источникаинформации

1.	Фьючерсный контракт на алюминий	AM	Высококачественный первичный алюминий	1 тонна	0,5 USD	0,5 USD	The London Metal Exchange (LME)	LME Aluminium Official Settlement Price (cash offer)
2.	Фьючерсный контракт на медь	Co	Медь категории A (Grade A)	0,1 тонна	0,5 USD	0,05 USD	LME Copper Official Settlement Price (cash offer)
3.	Фьючерсный контракт на цинк	Zn	Специальный высококачественный цинк с чистотой 99,995% (минимум)	1 тонна	0,5 USD	0,5 USD	LME Zinc Official Settlement Price (cash offer)
4.	Фьючерсный контракт на никель	Nl	Никель с чистотой 99,80% (минимум)	0,1 тонна	5 USD	0,5 USD	LME Nickel Official Settlement Price (cash offer)

 Ключевые факторы, влияющие на цену фьючерсных контрактов на цветные металлы:

• Колебания спроса и предложения на металл;
• Ситуация в промышленных отраслях;
• Корпоративное управление добывающих компаний;
• Политическая и экономическая ситуация в добывающих странах;
• Общая экономическая ситуация (экономический рост/спад) в некоторых странах;
• Природные и техногенные катастрофы.

  ИСПОЛНЕНИЕ

Фьючерсные контракты на цветные металлы, торгуемые на Московской бирже, являются расчетными, поэтому физической поставки цветных металлов не производится.

• Последним днем заключения Контракта является вторник, предшествующий 3-й (третьей) среде месяца и года исполнения Контракта;
• Днем исполнения Контракта является последний день заключения Контракта;
• Исполнение контракта происходит в дневную клиринговую сессию;
• Цена исполнения Контракта считается равной значению цены металла, выраженной в долларах США за 1 (одну) тонну, определенной The London Metal Exchange (LME) в день, предшествующий дню исполнения Контракта.

1. Календарь дат исполнения
2.   МАТЕРИАЛЫ
3.   ТЕКУЩИЕ ЦЕНЫ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
4. Основные параметры срочного контракта — для просмотра нажмите на код контракта в первом столбце
5.   КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

По всем вопросам использования контрактов на цветные металлы, обращайтесь в Департамент срочного рынка: Бурцев Евгений, тел.: (495) 363-3232, доб. 5370, E-mail: derivatives@moex.com

Цены на цветной и черный лом и торги на Бирже Лома РФ

Просмотров: 8 765

Многие ломосдатчики, включая дочерние общества естественных монополий, решили выложить свой материал для продажи на Бирже Лома РФ. Сложно определить актуальную цену лома, не видя общей картины рынка в целом.

Мы в свою очередь предложили взять за ориентир нижний уровень цен на различные виды черного и цветного металлолома, представленные в аналитическом отчете ИНФОЛОМ-Базовый.

Так, цена на качественную медь А-1, устанавливаемая ломосборщиками, показала снижение в середине июля текущего года с последующим ростом к концу месяца:

Лом меди 1 сорт
1 кв. 2019	2 кв. 2019	Июль 2019
1-10	11-20	21-31
Медь 1 сорт	415,1	415,8	380	377	381,1

Похожая картина наблюдается в случае с ломом электродвигателей:

Лом электродвигателей
1 кв. 2019	2 кв. 2019	Июль 2019
1-10	11-20	21-31
Лом электродвигателей	30	30	25	25,5	25

Планомерное снижение показывает медная высечка:

Высечка
1 кв. 2019	2 кв. 2019	Июль 2019
1-10	11-20	21-31
Лом меди А-1-1д (прокат, высечка, трубы без примесей и окислов от 2 мм)	401,88	398,82	364,14	364,14	367,2

Относительно стабильна цена на лом нержавеющей стали в второй и третей декадах июля:

Лом нержавеющей стали (Ni 9-11%)
1 кв. 2019	2 кв. 2019	Июль 2019
1-10	11-20	21-31
Лом нержавеющей стали (Ni 9-11%)	71,4	71,4	57,12	63,24	63,24

Также в июле невысоки колебания цены на лом цинка с тенденцией к падению с начала года:

Цинк
1 кв. 2019	2 кв. 2019	Июль 2019
1-10	11-20	21-31
Лом цинка	102	102	92	93,8	92

Сравнение цен ломосборщиков на лом коррозионностойкой и жаростойкой хромистой стали 3Б55 показывает существенное падение цены на данный вид лома в третьем квартале:

3Б55
2 кв. 2019	3 кв. 2019
Металлолом стальной №3 3Б55	131,3028	114,2994

Ориентируясь на данные компетентной аналитики, участники рынка получают возможность продать лом по более выгодной цене на открытых торгах в рамках биржи лома. Так, в первый день августа в рамках данной биржи состоялась сделка купли-продажи, предметом которой стали 500 тонн ШРОТ! Всего на бирже лома рф на 31 августа зарегистрировано более 380 участников.

Используйте современные инструменты и продавайте по более выгодной цене!

Некоторые текущие лоты Биржи Лома РФ (справа указан вес в тоннах):

Сталь	500
Черный лом 14А-16А	300
Скрап стальной/чугунный	200
Демонтаж металлоконструкций	80
3Б3	60
Черный лом металлоконструкции	58
Шрот алюминиевый	50
Лом стальной трубы НКТ	40
Лом черных металлов	25
Черный лом 5А	20,8
Лом меди 1 сорт	20
Медь М1/М2/М3	20
Лом меди 1 сорт	20

Биржевая торговля стальной продукцией. Как предотвратить спекуляции

Исторически, при международной торговле сталью довольно редко использовались эталонные цены в физических контрактах. Вместо этого участники сделки полагались на долгосрочные фиксированные контракты (на железорудное сырье, например) или на текущий спотовый рынок в качестве индикатора рыночной цены.

В мировой экономике, состоящей из фрагментированных и сложных цепочек создания стоимости, производителям и потребителям при таком подходе становилось все сложнее «попадать в рынок».

При характерной волатильности мировых цен на сталь отсутствие общепринятой эталонной цены усложняло управление ценовыми рисками и создавало большую неопределенность для компаний.

Примерно 11 лет назад, с момента запуска фьючерсов на основных мировых биржах подход к ценообразованию изменился, и для производителей и трейдеров появилась возможность управлять ценовыми рисками при торговле сталью. Лондонская биржа металлов запустила фьючерсный контракт в апреле 2008 года, торгуя стальными заготовками на Дальнем Востоке и в Средиземноморском регионе.

В октябре 2008 года подразделение «GME Group» Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) начало торговлю фьючерсными контрактами на горячекатаный рулон. Шанхайская фьючерсная биржа начала торговать фьючерсными контрактами на китайскую арматуру и катанку в апреле 2009 года.

На Дубайской бирже товаров и золота (DGCX) торговля фьючерсными контрактами на арматуру началась в конце октября 2007 г.

Фьючерсные контракты являются инструментом хеджирования, и, как предполагалось, для металлургической отрасли они должны были выполнить две основные задачи: повысить прозрачность ценообразования на сталь и снизить ценовые риски для компаний.

Прозрачность ценообразования

Ссылка на общепринятую справочную цену (или эталонную цену) в физических контрактах является очень распространенной практикой, особенно при торговле цветными металлами.

Здесь контракты между производителями и потребителями обычно ссылаются на общепринятую цену, такую как, например, на Лондонской бирже металлов (LME), а также оговаривают соответствующие скидки и надбавки к продаваемому материалу.

Постепенно при торговле сталью стала развиваться аналогичная практика ценообразования на основе авторитетной справочной цены.

 Согласившись торговать по рыночной цене, которую можно увидеть на бирже или получить от заслуживающего доверие аналитического агентства, компании могут извлечь выгоду от более высокого уровня прозрачности, которую предлагают эти организации и их механизмы по выявлению цен.

Например, на Лондонской бирже металлов (LME) заключаются фьючерсные контракты на стальную продукцию, которые ссылаются на базовые индексы цен, опубликованные аналитическими агентствами Platts TSI и Argus.

Компании могут ссылаться на ежемесячную цену LME в своих контрактах или использовать соответствующее среднемесячное значение ежедневных цен, опубликованных Platts TSI или Argus, а также торговать и хеджировать эту базовую цену на LME.

Предоставляя надежную и регулируемую торговую площадку для определения цены, биржа позволяет компаниям, которые ссылаются на ее цены, эффективно знать, где находится рынок в любой момент времени.

Это избавляет предприятия от необходимости вкладывать огромные ресурсы в сбор информации, которая им необходима для постоянного и автономного определения рыночной цены на свою продукцию. Аналитические агентства выполняют аналогичную роль, предоставляя индексы, которые можно использовать в качестве справочных (эталонных) цен.

Производители и трейдеры дешево и эффективно могут ссылаться на рыночную цену на сталь, соответствующую их спецификациям на LME или у аналитического агентства.

Управление ценовыми рисками

Фьючерсные контракты являются инструментами управления финансовыми рисками. Они позволяют компаниям хеджировать свои риски потенциальных убытков, согласовав покупку или продажу определенного объёма продукции для поставки на фиксированную будущую дату по оговоренной сегодня цене.

Торговля фьючерсами ведётся на протяжении довольно долгого времени и используется во многих отраслях промышленности, в том числе в сфере торговли цветными металлами. В сфере чёрной металлургии, однако, торговля идёт только региональными фьючерсными контрактами.

В мире существует четыре основных биржи, которые позволяют торговать стальными фьючерсами:

• Лондонская биржа металлов (LME) до недавнего времени предлагала два фьючерсных контракта, связанных со сталью: на арматуру (LME Steel Rebar) и металлолом (LME Steel Scrap), с поставкой до 15 месяцев. Заказы сопоставляются через электронную платформу (LMESelect) или по межведомственному телефону между членами биржи. Для окончательных цен по контракту LME использует ценовые индексы от специализирующихся аналитических агентств: такие как Rebar, FOB Турецкий порт и TSI HMS 1/2 80:20, CFR Турецкий порт от Platts.

11 марта 2019 г Лондонская биржа запустила фьючерсные контракты по стальным горячекатаным рулонам на американском рынке — LME Steel HRC N.

America (Platts) и по горячекатаным рулонам, экспортируемым из Китая — LME Steel HRC FOB China (Argus).

Как и LME Steel Rebar и LME Steel Scrap, новые контракты были разработаны в тесной консультации со стальным сообществом для удовлетворения их потребностей в управлении рисками.

• Нью-йоркская товарная биржа (NYMEX) предлагает фьючерсные контракты на горячекатаные стальные рулоны на Среднем Западе США с поставкой до 12 месяцев вперед (U.S. Midwest Domestic Hot-Rolled Coil Steel Index), а также на стальной лом и железную руду. Торговля происходит через электронную торговую платформу ME Globex, а биржевые операции могут быть отправлены на клиринг через NYMEX ClearPort. Контракт рассчитывается на основании утвержденных отраслью индексов цен, распространяемых авторитетными ценовыми агентствами: горячекатаная рулонная сталь (CRU), лом черных металлов Busheling (AMM), лом черных металлов HMS 80/20, CFR Турция (Platts) и железная руда 62% Fe, CFR Китай (TSI).
• Дубайская биржа золота и товаров (DGCX) предлагает контракт Rebar на поставку сроком до 12 месяцев, позволяющий подбирать покупателей и продавцов через платформу, используемую Индийской многоцелевой товарной биржей (MCX).
• Шанхайская биржа фьючерсов (SHFE) предлагает контракты на стальную катанку и стальную арматуру. Торговля ведется в юанях.

• В Индии фьючерсные контракты в настоящее время предлагают две биржи — MCX (на стальные слитки и горячекатаный рулон) и NCDEX (только на слитки), — но торговля этими контрактами довольно ограничена.
• Что дают фьючерсные контракты производителям стали?
• Прежде всего, ценовые риски могут быть управляемыми и контролируемыми с помощью хеджирования.

Фьючерсные контракты увеличивают уровень прозрачности цен. Так как ими торгуют на открытых биржах, и их цены признаны самыми прозрачными, нет ни одного маркет-мейкера (в теории), который мог бы повлиять на цену.

Фьючерсный контракт на один продукт, например, горячекатаный рулон, может быть использован в качестве реперной котировки на другую продукцию, такую, например, как холоднокатаный рулон или сляб, с надбавкой или скидкой соответственно.

По тем же причинам, управление ценами на сырьё может быть проще – например, контракты на железную руду могут быть привязаны к биржевым ценам на горячекатаный рулон, защищая таким образом маржу его производителя.

Решения о капиталовложениях принимаются более объективно. Зная будущее регулярных поступлений доходов — скажем, на пять лет вперёд, производители получают возможность лучше планировать объёмы производства.

Такое планирование и более определённые денежные потоки позволяют снизить стоимость заимствований или капитала. Банки могут устанавливать более высокие процентные ставки для предприятий, которые они считают рискованными.

Если производитель сможет продемонстрировать снижение рисков путём хеджирования фьючерсных контрактов, то у него больше вероятность получить банковскую ссуду под меньший процент.

Однако есть и отрицательный момент в биржевой торговле стальными фьючерсами.

Как на Дубайской бирже DGCX, так и на Шанхайской SHFE подразумевается физическая поставка для того, чтобы обеспечить согласование контрактных цен на бирже со спотовыми ценами. Биржи LME и NYMEX подразумевают расчет наличными во фьючерсных контрактах: то есть физическая поставка реального продукта отсутствует.

Известно, что фьючерсы, как финансовые инструменты, часто пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными товарами, но и у спекулянтов.

Особенно тогда, когда контракт не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю.

В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях.

До сих пор существуют опасения, что биржевая торговля сталью не застрахована от спекулятивных скупок, когда цены фьючерсных контрактов намного выше спотового рынка. Уже не раз высказывались опасения, что цены на сталь находились под воздействием спекулятивной торговли на товарных и финансовых рынках, а не были отражением баланса между спросом и предложением.

По этой причине, биржи LME, NYMEX и другие просто не могут существовать без аналитических агентств, специализирующихся на рынке стали, так как ценовые индексы этих агентств наиболее реально отражают состояние этого специфического рынка, и их оценка позволяет предотвратить спекуляции на бирже.

Алла Бриттанова

Предпосылки биржевой торговли черными металлами

Весьма неразвитая торговля сталью через биржи цветных металлов, с первого взгляда, может показаться странной. На более крупных нефтяных рынках (а также в родственном секторе цветной металлургии) торговые площадки металлом прямо влияют на ценообразование.

В случае с цветной металлургией, это около 98% мировых сделок (по данным The Ringsider).

Однако обратная ситуация показывает, что в таких сырьевых секторах, как черная металлургия, угольная промышленность, производство удобрений, цены все еще определяются исходя из крупных базовых сделок между поставщиком и покупателем.

Чаще всего это не так уж и плохо. Осуществлять торговлю через сайт металла не представляется возможным. Долгосрочная фиксация цен несколько или один раз в году создает для отраслей стабильность, а также облегчает планирование. Но случаются ситуации, в которых подобный механизм не работает.

Цена и ценообразование

Наиболее яркий пример — нарастающий конфликт между потребителями проката и российскими металлургическими компаниями.

В этот момент российские предприятия (в том числе и «Уралвагонзавод») обратились с жалобой в правительство РФ на поставщиков сырья.

Поставщики постоянно повышали цены, тогда как поставка машиностроительной продукции осуществлялась по долгосрочным контрактам и фиксированным ценам.

И машиностроители, и металлурги были в затруднительном положении. Рост цен на сталь на биржах цветных металлов (а также на сайтах металлов), снижал спрос на контрактование долгосрочных всероссийских поставок и конкретной фиксации цен на последующие сроки.

Если бы существовала активная фьючерсная биржа цветных металлов, то машиностроители могли бы застраховать там собственные риски выхода цен за предел. Однако проблема была решена иным способом.

Поставка стали по долгосрочным контрактам все же осуществлялась, и все это благодаря политической воле государства.

Крупные судостроительные фирмы России давно сталкиваются с колебанием цен на сырье. Но здесь риск (в большинстве случаях) перекладывается на покупателя. При этом включая оговорку в контракт, что итоговая стоимость продукции может быть изменена в зависимости от изменения цены на прокат.

Роль биржевых рынков

Подобный подход неприемлем большинству покупателям, поэтому ставить подобные условия могут только самые лучшие верфи. Однако они также могут терять потенциальных заказчиков.

Сами же металлурги, будь у них возможность торговли через биржу или сайты металла могли бы страховать свой инвестиционный риск при освоении месторождений и постройке новых предприятий (продавая фьючерсы на 3 или 6 лет).

Иногда долгосрочные контракты на биржах цветных металлов могут быть полезными государству для защиты налоговых поступлений и страховки отрасли от упадка цен.

Примером можно считать случай страхования мексиканским правительством уровня государственных доходов от экспорта нефти путем продажи биржевых контрактов. Биржевой рынок и сайты металла могут быть весьма полезны.

Уже более 5 лет менеджеры LME (Лондонской биржи цветных металлов) путешествуют по всему миру и убеждают гигантов сталелитейной промышленности торговать своей продукцией через их площадку в Соединенном Королевстве.

Но если ориентироваться на процентное соотношение мировых торгов металлом (около $500 млрд./год), то биржевые торги имеют крайне несущественный оборот.

Российский рынок

Переход в черной металлургии на биржевое ценообразование требует драматических предпосылок. Однако сложно сказать, что лондонский прайсинг столь негативен.

Крупнейшие отечественные фирмы уже ведут переговоры с трейдерами, о возможности отгрузки через сайт или биржу металлов с привязкой цен к LME. Касательно хеджирования, то оно не вызывает интерес.

Все потому, что заключения десятимиллионных сделок просто невозможно как на внебиржевом рынке, так и если участником сделки выступает биржа цветных металлов.

Одним из решений является увеличение количества участников торгов реального сектора, а также появление на рынках мини- или микро — металлургических предприятий.

Они могли бы реализовывать сырье даже через собственный сайт металла. Большое число таких фирм может создавать первичную ликвидность для биржевого контракта.

Наибольшая сложность — это именно привлечение подобных компаний и автоматическая торговля через сайты черных металлов. 

Прибыли для бирж и брокерских компаний относительно невелики. Но объемы требуемых усилий для организации зачастую очень существенны. Поэтому сейчас рынок растет только естественным путем, то есть очень медленно.

Биржа цветных металлов, Лондонская и Шанхайская, цены цветного металла на мировой бирже и в России

К биржам, где торгуются цветные металлы, относятся основные мировые товарные биржи.

Это рынки так называемой «чистой конкуренции», где продаются и покупаются по определенным правилам качественно однородные товары (например, медь, алюминий, никель, свинец, цинк, олово).

Также на товарных биржах торгуют и драгоценными металлами – золотом, платиной и серебром. Самые крупные такие биржи – универсальные, однако есть и специализированные (например, Лондонская биржа металлов – LME, или London Metal Exchange).

1. Биржа цветных металлов в России
2. Лондонская биржа цветных металлов
3. Мировая биржа цветных металлов
4. Цены цветного металла на бирже
5. Шанхайская биржа цветных металлов
6. Котировки цветных металлов
7. Нью-Йоркская торговая биржа
8. Функции биржи металлов
9. Возникновение первой биржи металлов
10. Виды торгов на Лондонской бирже металлов
11. Барометр мировых цен
12. Какие возможности открывает биржа?

Интересный момент: несмотря на то, что изначально такие биржи создавались для покупок, продажи и реальных поставок цветмета, сегодня в США доля таких сделок (оканчивающихся поставками) обычно не превышает 1,5%. Однако свою функцию биржи цветных металлов выполняют: они используются для заключения фьючерсных контрактов (на будущие периоды).

Единой крупной торговой площадки, собственной биржи цветных металлов, в России до сих пор нет. Функционируют лишь отдельные площадки – например, Ассоциация «Московская биржа цветных металлов» (МБЦМ), начавшая функционировать в 1991 г.

, Гильдия брокеров МБЦМ (с 1996 г.), есть соответствующие площадки для купли-продажи металлов в Санкт-Петербурге. Просуществовала Московская биржа цветных металлов – товарная биржа в Москве – с 1995 по 2009 г. После 2009 г.

объёмы по многим товарным позициям значительно снизились.

В феврале 2015 г. Минэкономразвития предложило создать такую биржу, однако в Минпромторге уточняют, что до 80% цветных металлов в России идёт на экспорт, поэтому создавать площадку для торговли под внутренние потребности страны нецелесообразно, а цены всё равно будут формироваться за рубежом.

Лондонская биржа цветных металлов

Лондонскаябиржа цветных металлов – одна из старейших, и начала свою историю практически с маленькой кофейни рядом с Королевской биржей, где торговцы совершали сделки «с голоса», обсуждая в кругу возможности поставок. Важной вехой стало и то, что начали заключаться сделки на будущие периоды. Также повлияло то, что с половины 19-го в. именно Великобритания была главным производителем олова и меди.

В 2008-м году Лондонскаябиржа цветных металлов закрыла 113 млн контрактов, а объём торгов составил 10,24 трлн долларов.

Как правило, именно здесь устанавливается мировая стоимость цветных металлов.

Интересные факты: в 1877 г. биржа начала официальную работу, в 1978 начала торговать алюминием, а в следующий год – никелем, и в итоге стала мировым центром по торговле 6 основными цветными металлами. С 2002 г. введены контракты на торговлю алюмосплавами, с 2005 – пластиком. А к началу 2013-го г. биржу приобрел оператор Гонконгской фондовой биржи.

Мировая биржа цветных металлов

среди универсальных товарных бирж одна из самых крупных по объёму сделок (в которые входят и драгоценные металлы) – Чикагская торговая палата.

Признанным центром специализированной торговли цветметом является Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, официальный сайт – lme.com). Приобретена и управляется Hong Kong Exchanges and Clearing с декабря 2012 года.

Выполняет задачи формирования актуальной цены на 6 основных цветных металлов и другие материалы (например, пластмассы), а также хеджирования (защиты от изменения стоимости), гарантий выполнения обязательств (поставок реального металла со складов биржи).

Также позволяет участникам инвестировать средства в партии товара, выполняет арбитражные операции, финансирование (с поставкой товара в будущем, но продажей его сейчас), а также спекулятивной деятельности – игре на разнице цен.

Интересный факт: товарные биржи появились гораздо раньше фондовых – одна из первых заработала биржа в Брюгге в 1409 г.

Цены цветного металла на бирже

Цены цветного металла на мировой бирже нестабильны и изменяются ежедневно. Значительную долю изменений вносит спекулятивная деятельность, игра на стоимости металла.

При этом многие сервисы в Интернете публикуют графики и стоимость металлов, ежедневные котировки курса их продажи.

Также важной информацией для покупателей и продавцов, инвесторов и спекулянтов становится объём запасов цветных металлов, доступный для продажи.

В течение последних трёх лет цены на 6 ключевых металлов (алюминий. медь, свинец, олово, цинк и никель) в основном падают. Небольшие всплески по стоимости металлов периодически случаются, однако общий тренд на падение цен переломить пока не удаётся.

Также на биржах торгуются кобальт, молибден и алюминиевые сплавы.

Территориально относящаяся к КНР, Шанхайская фьючерсная биржа (осуществляющая торговлю цветными металлами) управляется некоммерческой организацией – государственной Комиссией по ценным бумагам. Официальный сайт крупнейшей торговой площадки страны и одна из бирж-лидеров Азии и Океании.

Сделки купли-продажи оформляются в электронном режиме. Работает биржа с 9.00 до 11.30, а затем – с 13.30 до 15.00 (время местное). Членами Шанхайской фьючерсной биржи, торгующей цветными металлами, являются более 200 компаний.

Членство предусмотрено в двух форматах: в качестве брокера либо в качестве проприетарного члена (торговля допускается только на своём счёте).

Также в качестве товарной работает Шанхайская биржа золота, крупнейшая в Китае по торговле драгметаллами (открыта в конце 2002 г.).

Котировки цветных металлов

При изучении ситуации мировом рынке цветных металлов опираются на изменения стоимости металла – котировки.

Цены формируются на начало и конец биржевой сессии, а затем по итогам объявляются (публикуются) минимальные и максимальные значения цен. Это и есть котировки цветных металлов.

Важно: на каждой бирже такие цены на цветмет (основные 6 на Лондонской бирже – алюминий, медь, свинец, олово, цинк, никель) определяет котировочная комиссия.

Интересный факт: слово «котировки» родом из французского языка (coter – «отмечать, нумеровать»).

Сегодня определяются ежедневные котировки металлов не только для базовых 6 «продуктов» LME, но и для драгоценных – золота, серебра, платины, палладия. Это происходит на биржах Лондона, Шанхая, Нью-Йорка.

Существуют:

• прямая котировка (сколько стоит единица товара);
• и обратная (сколько можно купить товара за 1 денежную единицу).

Нью-Йоркская торговая биржа

Разобраться, что понимать под сочетанием типа Нью-Йоркская торговая биржа, непросто. Учитывают определенный вид биржи, на каждом из которых ведется торговля определенным биржевым товаром. В Нью-Йорке работают Фондовая биржа и Товарная биржа.

NYMEX, или Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange), была создана еще в 1882-м, а сегодня – №1 мире по торговле нефтяными фьючерсами. В её состав в 1994 г. вошла COMEX (биржа Commodity Exchange), работавшая с цветметом с 1933-го. После этого в 2008 г. NYMEX вошла в состав группы Чикагской товарной биржи – единого рынка CME group. Направления торговли:

• для NYMEX: драгметаллы, нефтегазовые продукты, электричество, этанол;
• для COMEX: золото, серебро, алюминий, медь.

Факт: В 1872-м г. «родоначальница» Нью-Йоркской товарной биржи торговала сыром, яйцами и маслом, и называлась Butter, Cheese and Egg Exchange.

Функции биржи металлов

Создавались эти учреждения с целью нормализации мировой торговли металлами. Функции биржи металлов как торговой площадки – это:

• Ежедневное установление стоимости металлов. На торгах крупнейшие производители, потребители и посредники выявляют конъюнктуру мировых цен на металл.
• Гарантии поставок. Реально существующи товар (physical metall) группируется на складах биржи. Отслеживаются обязательства по контрактам (опционам, фьючерсам).
• Хеджирование. Функция, «работающая» уже 130 лет. На LME (Лондонской бирже) защита от риска изменения цены ведется с 1877 г.
• Обеспечение инвестирования в товар свободного капитала.
• Арбитраж в случае разброса цен на рынках нескольких стран.
• Финансирование (операции лендинга – продажи варранта с последующей покупкой товара под поставку в будущем). Варрант – складское свидетельство о праве распоряжаться товаром.

Возникновение первой биржи металлов

Необходимость продавать или закупать металлы обусловила возникновение первой биржи металлов. Первой считается биржа в Брюгге (1409 г.), считают, что в городе употреблялись слова borsa, boursa, beurs, boerse – названия дома Ван дер Бурсе, купца.

Первые регулярные сделки купцов на встречах относят к 1409 г. А первую полноценную товарную биржу – к 1460-м гг. (Антверпен). В России первая такая начала функционировать лишь в 1703 г. по указу Петра I.

Затем появились учреждения в Кременчуге и в Москве (после 1830-х гг.).

Интересный факт: на данный момент на товарных биржах США реальные сделки с металлом (как физическим объектом, а не обязательствами) составляют чуть менее 1.5% от всех видов сделок.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов

Видов сделок всего два – на реальный товар/фьючерсные (срочные). Первые завершаются сдачей и получением (приемкой) товара – так называемого realmetal. Время одной торговой сессии – чуть менее 6 часов. Существует на LME3 вида торгов:

• свободный биржевой (тот самый с «системой выкриков» на «ринге», когда группа людей сидит друг напротив друга);
• межофисный телефонный рынок;
• компьютерная система под названием LMEselect.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов подобраны под конкретные нужды участников. Условия заключения фьючерсных контрактов – на срок до 3 мес., долгосрочных – до 123 мес. Расчеты после торгов ведутся даже наличными. Каждый заключенный контракт легко оформить на бумаге.

Интересный факт. Биржа отвечает за брендинг – всего 650 брендов из 60 стран одобрены LME знаком «хорошая поставка». Металл на складах LME обязан иметь такой бренд либо производитель проходит апробацию.

Барометр мировых цен

Данные котировок по валютам, металлам и ценным бумагам от фондовых и товарных бирж – основной барометр мировых цен:

• площадки свободного формирования спроса и предложения реагируют на состояние рынков и запросы покупателей;
• а от изменения стоимости товаров, акций, ценных бумаг и валют зависит реакция мирового рынка и изменение их стоимости.

Также показательными становятся основные торговые сессии. На примере LME это выглядит так: на каждой торгуют не более 9 металлов, каждый контракт формируется за 5 мин. в среднем.

Особенно влияющим на мировые цены становится второй блок торгов. Только после них начинаются внебиржевые торги длительность 1 ч 25 мин. и 45 мин. для фьючерсов и опционов.

По стоимости покупатели и продавцы ориентируются на основную сессию.

Какие возможности открывает биржа?

Любая биржа по своему функционалу – основная часть рыночной экономики. Она предоставляет площадку для совершения сделок (покупки-продажи имущества), однако этим её функции не ограничиваются. Какие возможности открывает биржа? Это:

• Спекуляции (игра за счет разницы цен). Спекулятивными называют операции, в которых не подразумевается получение либо предоставление реального товара.
• Инвестиции. Можно разместить свободный капитал компаниям, тем самым спасти финансы от обесценивания.
• Доходы. Зачастую доход от вложений в товар, акции, другие инструменты превышает получаемый на традиционном рынке капиталов.

Арбитражные операции. Можно приобрести и одновременно продать товар на нескольких биржах, получив прибыль.