Драгоценные металлы это реальные инвестиции

Инвесторы обычно воспринимают драгоценные металлы как защитный актив. Приобретая золото и серебро, они стремятся застраховаться от падения стоимости инструментов фондового рынка, а также национальной валюты. Вариантов инвестиций в драгоценные металлы немало – от прямой покупки слитков до альтернативных – приобретения ценных бумаг добывающих предприятий.

Особенности инвестиций в драгметаллы

• Золото всегда находится в цене, особенно, физическое. Спрос на него сохраняется во все времена, поэтому его можно совершенно уверенно называть ликвидным активом. Слитки из драгоценных металлов всегда можно быстро и выгодно продать. Более того, в период кризиса правительства и крупные инвестфонды ищут в золоте спасение, и начинают активно скупать его – котировки драгоценных металлов растут. За последние 10 лет золото подорожало более чем в 4 раза. Учитывая, что оно торгуется на мировых рынках в долларах, то при ослаблении рубля доходность инвестора возрастает еще сильнее.
  График роста цены на золото с 2000 по 2019 год
• Серебро более волатильно за счет своей более низкой цены и более широкого применения по сравнению с золотом. Оно довольно остро реагирует на новости, и больше подвержено влияниям со стороны и «штормам» на рынках. Поэтому цены на серебро растут быстрее, но и падают тоже первей, чем на золото.
• Если покупать слитковое серебро, то придется уделить внимание расходам на его обслуживание – металл с годами темнеет.
• Котировки платины и палладия в основном зависят от спроса в промышленности. Оба эти драгметалла используются в автомобилестроении, изготовлении компьютеров и гаджетов. Например, в 2016 году в связи с активным ростом компании Тесла, производящей электрокары, в двигателях которой используется большое количество палладия, котировки данного металла выросли на 50%.

Все эти моменты стоит учитывать при планировании своих инвестиций в драгоценные металлы.

Плюсы и минусы вложений в драгметаллы

Основными достоинствами инвестиций в драгоценные металлы можно считать:

• высокая ликвидность – что слитки, что инвестиционные монеты достаточно легко продать и купить;
• цена металлов во время кризисов растет, что защищает от потерь по другим «фронтам»;
• цена золота растет в долларах, что делает рублевые вложения еще более выгодными;
• низкий порог входа – для инвестиций достаточно буквально 1000 рублей;
• можно произвести диверсификацию внутри «металлического» портфеля;
• есть разные способы инвестировать в драгметаллы – покупать слитки, инвестиционные монеты, акции добывающих компаний или открывать обезличенные металлические счета.

Но нужно отметить и недостатки вложений в драгоценные металлы:

• золото само по себе не приносит доход, как, скажем, депозит или облигации;
• в периоды стабильности цены на драгоценные металлы падают или застывают;
• ликвидны не все активы – например, активы на ОМС можно продать только в том банке, где они были куплены;
• слитки и монеты необходимо где-то хранить, и заботиться о них (например, серебро быстро тускнеет, и его цена падает), а это дополнительные расходы;
• при продаже слитков придется уплатить не только НДФЛ, но и НДС в размере 18%.

Словом, без должного опыта и точного расчета инвестиции в драгоценные металлы могут принести убытки вместо дохода.

На какую доходность стоит рассчитывать?

Как уже упоминалось выше, за последние 10 лет золото выросло более чем в 4 раза. Однако его рост во многом обеспечен падением рубля относительно доллара, а не только повышением стоимости актива. Если рубль укрепится, то рост стоимости золота замедлится.

Однако в целом рассчитать, сколько можно заработать на металле, не представляется возможным. Цены на золото и серебро формируются за счет разных, не зависимых друг от друга факторов.

Однозначно можно сказать только одно: если рынки будут готовиться к мировому кризису, то цена защитных активов, в числе которых драгметаллы и американские трежерис, будет расти.

За последнее десятилетие золото росло в среднем на 4% в год, серебро – на 6%, а палладий с платиной – на 10%.

График цены на палладий с 2003 по 2019 год

Хранящиеся сами по себе драгоценные металлы не приносят дохода. Инвестор может заработать, если только цена актива возрастет. Это тоже нужно учитывать.

Как правильно диверсифицировать
«металлический» портфель?

Эксперты советуют уделять драгоценным металлам в своем портфеле не более 20% от общего числа активов. Например, у вас может быть 40% акций, 40% облигаций и 20% драгоценных металлов. Это нужно, чтобы снизить риски, и не зависеть в плане доходности только от одного вида активов.

Причем внутри свой «металлический» портфель необходимо диверсифицировать, поскольку цены на разные типы драгметаллов двигаются независимо друг от друга. Грамотная диверсификация позволит заработать с большей вероятностью.

Эксперты советуют такое соотношение инвестиций в драгоценные металлы:

• 60% – золото;
• по 20% – серебро, платина или палладий.

Покупку рекомендуется производить при снижении цены актива. То есть не обязательно формировать портфель сразу в неизменном виде – достаточно совершать покупки по мере появления средств.

Главное – добиться установленной пропорции, а затем ее сохранять. Если стоимость одного драгметалла чрезмерно повысится, нужно произвести перебалансировку, т.е.

продать подорожавший актив, и приобрести на эти деньги подешевевший.

Варианты вложений в драгоценные металлы

Слитки

Самый очевидный и простой способ инвестировать в драгоценные металлы – купить физическое золото или серебро в виде слитков. Стоимость слитка определяется его весом и пробой. Чем качественней металл и чем больше его вес, тем дороже обойдется покупка – но и продать его удастся с наибольшей наценкой.

Драгоценные металлы в виде слитков наиболее ликвидный актив. Их можно приобрести в любом банке, а затем продать – в тот же или в другой банк, другим инвесторам, в ювелирную мастерскую и т.д. Физическое золото можно при необходимость использовать в качестве залога.

Но у этого варианта есть существенный недостаток: слиток необходимо хранить в специальных условиях, чтобы он не был поврежден. Если на нем окажется хоть малейшая царапина, то изделие потеряет в цене на десятки процентов. Чаще всего слитки хранят в банковских ячейках, аренда которого может обойтись в копеечку.

Если вы планируете инвестировать в драгметаллы крупную сумму, то слитки – это отличный вариант, так как выгода от вложений превысит сумму расходов. Однако при малых сбережениях лучше выбрать другие варианты.

Обезличенный металлический счет

ОМС – это, по сути, бумажное золото. Инвестор вкладывает деньги фактически в виртуальные драгоценные металлы – в банке содержится запись, что конкретному лицу принадлежит определенное количество граммов золота или серебра.

Котировки ОМС меняются в соответствии с котировками физических драгметаллов, поэтому бумажное золото имеет смысл покупать при падении стоимости основного актива. Заработать инвестор может, купив металлы на обезличенном счете по более низкой цене, и продав по более дорогой.

Преимущества способа:

• металлы не надо нигде хранить;
• не нужно платить НДС при продаже (только НДФЛ);
• ОМС бесплатны;
• порог входа минимален – золото можно покупать от 0,1 грамма, остальные металлы – от 1 грамма.

Минусы:

• высокие спреды – некоторые банки делают наценку в 30-40%;
• на остаток на счете не начисляются проценты;
• средства на ОМС не защищены в АСВ, и поэтому при банкротстве банка их вернуть удастся только в ходе конкурсного производства.

Также нужно упомянуть, что золото на ОМС можно продать только в тот банк, где был открыт металлический счет. Нельзя открыть ОМС в Сбербанке и продать в ВТБ по более выгодной цене.

[adsp-pro-3]

Инвестиционные монеты

Еще вариант – покупать специальные инвестиционные монеты. В России большинство из них продается по номинальной цене через отделения Сбербанка и ВТБ.

Эксперты-нумизматы советуют отдавать предпочтение иностранным монетам. Наиболее ходовые – американские, британские, австралийские, австрийские, немецкие, китайские, например, на рынке высоко ценятся австрийский «Филармоникер», австралийский «Кенгуру».

В зарубежных монетах выше содержание золота, поскольку мировым стандартом чеканки является унция. В российских же монетах золота содержится только на четверть унции. Поэтому они в целом дешевле, но и продать их удается с меньшей наценкой.

Самые популярные отечественные монеты – это советский «Сеятель» и российский «Георгий Победоносец».

Серебряные инвестиционные монеты также пользуются популярностью, особенно, среди частных коллекционеров. Они стоят на порядок дешевле золотых (так как серебро дешевле золота) и часто приобретаются в качестве эффектного подарка.

Альтернативные способы инвестиций в металлы

Если описанные выше варианты инвестирования в драгоценные металлы по каким-то причинам не подошли, то можно применить альтернативные способы:

• Приобретение акций золотодобывающих компаний. В России их немного – это «Бурятзолото», «Лензолото», «Полюс», «Селигдар» и Polymetal. Купить их можно через любого брокера, имеющего выход на Московскую биржу. Помимо прироста стоимости самих акций, можно рассчитывать на получение дивидендов, размер которых будет зависеть от выручки компаний и в целом от цен на драгоценные металлы.
• Покупка облигаций этих же компаний. В настоящий момент в открытом доступе облигации не обращаются, но если появятся – их можно приобрести для диверсификации вложений. Главное отличие долговых бумаг от акций – по облигациям гарантирован купонный доход, что приближает их по способу получения прибыли к банковским депозитам.
• Приобретение золотого ПИФа. Многие управляющие компании, в том числе Сбербанк Управление активами, ВТБ, Райффайзен, Газпромбанк, предлагают ПИФы, инвестирующие в бумаги золотодобывающих предприятий и непосредственно в драгоценные металлы. В таком случае управлением активами занимаются профессиональные участники рынка, а инвестор получает доход за счет роста стоимости пая.
• Приобретение ETF Gold. Через российских брокеров возможности купить «золотой» ETF пока нет. Но можно найти выход на зарубежного брокера и через них купить акции нужного фонда.
• Опционы, фьючерсы, форекс. Особо рисковые могут попробовать поработать на срочном рынке, приобретая опционы и фьючерсы на драгоценные металлы, или на форексе, зарабатывая на CFD (контрактах на разницу цен), но это уже относится больше к области спекуляций, нежели инвестирования.

Таким образом, инвестировать в драгоценные металлы можно разными способами. Наиболее простой и эффективный – покупка слитка или инвестиционных монет.

Для начинающих инвесторов подойдет вариант с бумажным золотом – открытие ОМС в надежном банке. Также есть и альтернативы – можно вложить в «золотые» ПИФ и ETF или непосредственно в акции золотодобывающих компаний.

Или даже поспекулировать на разнице цен внутри дня или между дней.

Инвестирование в драгоценные металлы

В кризис инвесторы активно вкладываются в металлы. И в этом есть смысл, потому что это довольно защищенные активы, обеспеченные товаром. Нет практически никакой вероятности, что они обесценятся, поэтому потерять свои вложения невозможно.

Популярные драгметаллы

Это золото, серебро, палладий и платина. Их делят на группы: в первой — только золото, во второй — все остальные.

1. Золото. Его принимают за актив сохранения стоимости — обычно в него вкладываются, чтобы не потерять деньги, но приумножить их таким способом вряд ли получится. Золото хранится десятилетиями, оно не ржавеет и не подвергается временным изменениям. Поэтому с годами их ценность не уменьшается. При этом золотые слитки ценятся не только среди инвесторов, но и у мировых банков. В каждом из них есть запас золота, который помогает выживать в кризис, который не щадит другие инвестинструменты. У того же российского Центробанка золотой резерв крупнейший в мире. Золото массово задействуется для создания ювелирных изделий, а еще 40% запасов подвержены инвестиционному спросу. В промышленности применяется примерно 10% — золото необходимо для электроники.
2. Промышленные драгметаллы. Палладий нужен в автопроме: здесь он необходим для очищения выхлопов. В мировых трендах экологичность, поэтому требования к автомобилям предъявляются высокие. Из-за этого количество палладия в машинах повышается и спрос на него зашкаливает. Прогнозируется его рост, падения в ближайшем будущем не предвидится. Даже больше: аналитики прогнозируют дефицит этого металла.

Платина тоже используется в автопроме. Но это не все сферы применения. Металл также нужен в нефтепереработке, а также для создания азотных удобрений. Его применяют и в ювелирных украшениях, так как он относится к драгметаллам.

Серебро применяется в химии и медицине, военной промышленности и производстве электроники. Ну и, конечно, ювелирка — красивая и доступная всем, кому нравятся стильные украшения.

Как инвестировать в металлы: как вложить деньги

1. Слитки. Они продаются в банках. Раньше за то же золото необходимо было заплатить 20%-ный налог в государственную казну и комиссию за банковское хранение слитка. После начала спецоперации налог на покупку был отменен. Про плюсы такого инвестирования мы говорили выше. Но есть и минус — это низкая ликвидность.

   Нельзя просто продать слиток кому попало: сделать это можно только в банке или в ювелирных салонах. Совсем уже грустный вариант — ломбард, где цена будет несоизмеримо низкой реальной стоимости.

2. Инвестиционные монеты. Купить их можно в банке и, что самое приятно, без налога на добавленную стоимость.

   Минимальная цена — тысяча рублей. Монетам требуется уход — иначе не избежать окисления металла и выручить много денег с них не удастся.

3. Обезличенные металлические счета — сюда зачисляются виртуальные весовые значения металла. Причем открыть ОМС можно даже с небольшим стартовым капиталом — достаточно буквально 5 тысяч рублей.

   Если потребуется, виртуальные металлы могут легко стать реальными — то есть это не только цифры на экране, но и физическая ценность.

4. Паевые инвестиционные или биржевые фонды. Для этого нужно открыть брокерский счет и закупить активы ПИФов или ETF — многие из них инвестируют в драгоценные металлы.

   В частности, на Московской бирже есть акции FXGD. Фонд скупает золото и зарабатывает на разнице. Работа ведется в долларах, но торги ведутся в рублях.

5. Акции добывающих компаний. Таких много. Стоимость акций зависит от цены на металлы, а также рыночную репутацию и успех компаний.

   Курс может резко обрушиваться на фоне новостей, которые портят имидж. Важно попасть в удобный момент, когда цена будет оптимальной. Некоторые компании платят дивиденды — это некоторая сумма, отчисляемая акционерам. И практика это весьма нередкая. Как инвестировать в эти направления? Достаточно открыть брокерский счет и купить акции на бирже.

   Сделать это можно с помощью приложений брокеров, которых на рынке сейчас довольно много.

6. Фьючерсные контракты. Это идеальный инструмент для профессионалов, которые активно занимаются рыночной продажей.

   Покупка контракта на драгоценные металлы означает взятие на себя обязательства по выкупу товаров по установленным продавцом ценам. Если цена превысит фьючерсную, то в плюсе окажется покупатель — он получит и товар, и ценовую разницу.

Правила инвестирования в драгметаллы

1. Рынок сильно волатильный, из-за чего у новичков могут быть сложности. Чтобы их избежать, лучше начать с маленьких сумм и работать вдолгую. Так вы сократите риск убытков и влияние небольшой нестабильности.
2. Долгий рост. Особенно это касается золота. Если хотите открыть короткие позиции, не забывайте об этом.

   Вам придется идти против тренда, а это серьезный риск.

3. Золото надолго сохраняет ценность. Древние римляне за унцию покупали лучший костюм, спустя столетия, это тоже можно сделать. Поэтому золото реальный метод не позволить инфляции съесть деньги и оставить вас с дырой в кармане.
4. Бумаги обесцениваются. Поэтому выбирайте физический металл.

   Знаете хотя бы один случай обесценивания золота? Вот  мы нет.

5. Диверсификация. Это правило действует не только при работе с драгметаллами, это один из базовых принципов. Вот и здесь лучше распределить капитал между разными металлами и активам с привязкой к ним.
6. Отдавайте предпочтения активам разной ценности.

    Иными словами, покупайте монеты разного номинала и слитки разных размеров. Так при необходимости вы сможете их быстрее продать.

7. Не при каких условиях не вкладывайте последние деньги. Причем делать этого не стоит, даже если вы инвестируете не в металлы. Работать должны свободные средства, которые вам не нужны для жизни прямо сейчас и вряд ли понадобятся завтра.

   Используйте деньги, которые сверх подушки безопасности, и которые в случае чего вы будете готовы потерять.

8. Счастье любит тишину, и инвестиции тоже. Не рассказывайте налево и направо о том, что у вас дома есть золотые слитки. Так вы поставите под угрозу свои финансы, потому что мошенники не дремлют.

   Мы не говорим, что вас могут обмануть ваши же друзья, но они могут рассказать кому-то еще и по цепочке на вас выйдет недобросовестные лица. Обустройте безопасное место хранения металлов дома или отдайте его в хранилище.

9. Постоянно развивайтесь. Работа с любым активом будет удачной только в одном случае – если вы не будете останавливаться в самообразовании.

   Если вы не будете изучать актуальную информацию, совсем скоро ваши деньги перестанут на вас работать. Даже в случае работы с таким наименее рискованным активом, как драгметаллы.

Почему во время кризиса инвесторы покупают золото

Все началось в те времена, когда все деньги были привязаны к золоту, оно было своего рода гарантом стабильности и сохранения его стоимости. Именно оттуда у него появился статус защитного актива.

В 21 веке все меняется. В кризисные моменты спрос на золото есть, но рынок невелик, а потому достается металл не всем. В пандемию, когда произошел крупнейший экономический спад, металл не вырос до максимальных значений. Металлы по-прежнему защищают от убытков, но с каждым разом чувствительность котировок становится все хуже.

Сегодня реальная себестоимость золота меньше тысячи долларов, а доходность добывающих компаний бьет рекорды. Такое явление имеет место, потому что инвесторы ждут высокого спроса на металл, а реальной потребности в нем нет.

Цены на золото в кризисные моменты растут. Когда процентные ставки становятся меньше, а инфляция – прогрессирует. Растет стоимость и серебра, правда не так сильно. А два другие металла находятся под большим давлением. Это уже было в пандемийный кризис 2020 года.

Заключение

Драгоценные металлы пока что один из лучших вариантов сохранения своих сбережений в кризис. Они не дают высокой доходности, но в то же время защищают от потери капитала.

При этом есть у такого варианта один весомый минус – золото и другие металлы сложно продать, поэтому если вы думаете, что деньги вам скоро пригодятся – инвестировать в драгметаллы не нужно.

Вложение лучше делать на длительный период, идеально есть удастся не трогать деньги лет 10. 

Несмотря на то, что этот вариант инвестирования один из самых безопасных, нельзя забывать о диверсификации. Вкладывайтесь в разные металлические варианты: слитки, монеты, ОБС, акции золотодобывающих компаний, ПИФы и ETF.

Разбейте затраты по максимуму, причем если покупаете слитки – пусть они будут разного веса, а монеты – номинала. Так вы сможете их быстрее продать, если такая необходимость возникнет.

Теперь про общий объем инвестиций в металлы: оптимально, если они будут занимать до 15% от общей массы портфеля.

Торговля металлами зависит от конкретных ситуаций: особенно острые пики возникают в сложные времена, тогда рынок не может принять всех желающих. При этом котировки растут исключительно из-за ожиданий, а не потому что есть реальная нужда в металле. В целом это вариант для подстраховки, которым могут пользоваться не только профессиональные инвесторы, но и новички.

Стоит ли инвестировать в золото и серебро?

Драгоценные металлы считаются защитными активами. Они позволяют сохранить покупательную способность капитала на длительном промежутке времени. Риски, которые покрываются вложениями в драгметаллы, связаны с самыми тяжёлыми стрессовыми ситуациями для финансовых рынков и для каждого человека.

Это инфляция (а также стагфляция, рефляция), девальвация фиатных валют, финансовые кризисы, срывы политических систем, войны, революции и другие неприятные ситуации. Сделанные ранее вложения в драгоценные металлы могут пригодиться вашим детям, внукам и даже правнукам.

Известны случаи, когда внуки смогли воспользоваться золотыми монетами, купленными их прадедом ещё до революции 1917 г., и пережить трудные времена в 90-е гг. ХХ в.

Основные плюсы приобретения золота или серебра в качестве инвестиционного актива.

• Высокая ликвидность рынков драгоценных металлов. Вы всегда можете купить или продать драгоценный металл, невзирая на состояние рынка, потрясения в экономической системе, формы правления в той или иной стране, хождение тех или иных фиатных валют.
• Ограниченность потери стоимости. Потери при продаже драгоценных металлов обычно бывают минимальными или отсутствуют вовсе при условии длительности инвестиционного периода. Металлы никогда не теряют полной стоимости, напротив, долгосрочно цены движутся в растущем тренде. Поскольку актив считается защитным, обычно его стоимость растёт при падении стоимости почти всех остальных активов.
• Стабильность инвестиций. Долгосрочный растущий тренд на рынках драгоценных металлов, в частности золота, постоянно продолжается. Он обусловлен сутью текущей долговой финансовой системы мира, при которой все фиатные валюты стремятся к своей истинной стоимости — нулю.
• Универсальность и признанность. Золото и серебро уже более 5000 лет считаются универсальными активами, хотя их роль в современной экономике значительно занижена. При этом вы можете обменять эти металлы на любую валюту в любом уголке мира.
• Ценность обладания. Многие забывают об этом сугубо психологическом факторе обладания золотом и серебром, однако он существует. Приобретая драгоценные металлы, человек интуитивно испытывает чувство безопасности и надёжности, а также чувство удовлетворения от «эффекта богатства». Не зря накопление золота и серебра называют «тезаурус», то есть накопление сокровищ. Человек стремился к их накоплению во все времена, и сейчас — не исключение.
• Большое количество доступной аналитики по рынкам драгоценных металлов. Торговля драгоценными металлами сопряжена с высокими рисками, поэтому важно получать своевременную информацию о состоянии рынков и отрасли, а также инвестиционных возможностях.

Несмотря на всю привлекательность инвестиций в драгоценные металлы, имеются и недостатки.

• Длительный период для инвестиций. Экономический эффект от инвестирования в золото и серебро наблюдается на периоде от пяти лет. Например, доходность от вложений в золото в течение одного года составляет около 1,5–2% годовых, в течение 15 лет — около 18–20%, а с начала 70-х гг. XX века стоимость золота выросла в 44 раза. Такие длительные периоды могут быть неприемлемы для некоторых инвесторов. Однако драгоценные металлы полезны в любом портфеле, поэтому мы рекомендуем выделять определённую долю средств для подобного типа инвестиций.
• Невысокая прибыльность на коротких промежутках времени. Этот недостаток связан с сущностью защитных активов. Поскольку фиатные валюты обесцениваются, но не слишком быстро, а в экономике иногда бывают и благоприятные периоды, то в это время драгоценный металл не пользуется популярностью у инвесторов. Это сглаживает рост доходности и приводит к её общему снижению. В случае скорой продажи металла после покупки и вовсе можно получить убыток за счёт высоких дополнительных расходов.
• Широкие спреды при покупке физического металла. Разница между ценой покупки и продажи металла в банковской системе или у дилеров может быть значительной и нивелируется либо со временем, либо операциями с большим количеством металла. Рост цен должен быть значительным для покрытия всех затрат инвестора, что снижает интерес к металлам. Подобные затраты при покупке золота и серебра можно снизить, приобретая металлы через поставочные фьючерсы валютной секции Московской биржи.
• Высокая волатильность цен. Рынкам золота и серебра присущ сильный размах и быстрота ценовых колебаний на коротких промежутках времени. Эту особенность рынки защитных активов получили от прочих биржевых товарных рынков, для которых свойственна торговля срочными контрактами с участием больших объёмов кредитных средств. В результате торговля драгоценными металлами на коротких промежутках времени сопряжена с высоким риском и сложностью прогнозирования динамики цен.
• Отсутствие процентов и дивидендов. Для инвесторов в драгоценные металлы этот недостаток — самый неприятный, так как не позволяет компенсировать отрицательную динамику стоимости вложений. Сгладить его помогает более активное управление инвестиционными активами. Например, можно использовать торговлю спредом между золотом и серебром, спекулятивные стратегии вроде торговли внутри дня, а также чаще проводить балансировку долей активов в портфеле.

Несмотря на перечисленные преимущества и минусы инвестирования, драгоценные металлы необходимы в каждом инвестиционном портфеле.

Их наличие позволяет диверсифицировать портфель, снизить убытки от рыночных стрессов, защитить вложения от инфляции и повысить общую доходность от инвестиций.

Помните о существовании защитных активов не только в плохие времена, но и во времена стабильности и роста экономики.

__

Что такое обезличенный металлический счет

Меня зовут Виктор, и уже много лет я вкладываю в драгоценные металлы.

Виктор Тюрин

вкладывает в драгметаллы

Расскажу, зачем это нужно и кому подойдет.

У каждого способа свои плюсы и минусы.

До недавнего времени еще приходилось платить 20% НДС — эту сумму включали в стоимость автоматически.

То есть, доходность в момент покупки сразу была минус 20% даже без учета не очень выгодного курса, по которому банк готов выкупать слиток назад.

Однако 9 марта 2022 года НДС на слитки отменили, причем задним числом — с 1 марта 2022 года. Это уравняло покупку слитков с остальными способами, где НДС не было и раньше.

Если очень хочется, можно пойти и купить слиток золота в Сбербанке

Способ 2. Купить монеты. Монеты из драгоценных металлов можно купить в банках или нумизматических магазинах.

Минус вложений в монеты — ограниченная ликвидность. Это значит, что купить монету легко, а продать часто намного сложнее.

За 4564 Р можно купить серебряную монету массой в унцию с мейн-куном. Источник: «Монетник»

Способ 3. Использовать биржевые фонды золота. Фонды отслеживают цену золота, например, через владение слитками. Пай фонда продается на бирже, а его цена зависит от того, как меняется цена золота.

Однако за управление фондом управляющая компания берет комиссию. Это немного ухудшит результат. Кроме того, надо освоить торговый терминал или приложение брокера, чтобы совершать сделки, что может устроить не всех инвесторов. Если же торги на бирже не проводятся, то паи фондов купить и продать не получится.

Способ 4. Открыть ОМС — обезличенный металлический счет. Он частично похож на вложение в золото через биржевые фонды: у вас на руках не появляется физический металл. Значит, не надо думать, как его хранить, покупать сейф, а потом заморачиваться с реализацией.

Расскажу про обезличенный металлический счет подробнее.

ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.

В разговоре сотрудники банков сообщали мне, что большинство вкладчиков в ОМС выбирают золото. Считается, что это самый стабильный драгметалл. На втором месте серебро. Платину и палладий клиенты выбирают очень редко. Доверять этим данным или нет, я не знаю.

Цену драгметаллов можно посмотреть на сайте ЦБ. В следующем примере резкий рост за несколько дней в основном связан с ростом курса доллара. Драгметаллы не всегда растут, тем более так сильно.

Источник: ЦБ РФ

Для примера я проанализировал динамику цен на золото, серебро, платину и палладий за три года: с 1 сентября 2014 года по 1 сентября 2017 года.

Золото (Au). За три года 1 грамм золота вырос в цене на 66%: с 1500 до 2500 Р. В лучший момент, 13 февраля 2016 года, можно было продать золото по цене 3167 Р за грамм — это прибыль 111% по отношению к началу периода. В 2017 цены пока относительно стабильные — около 2250 Р за грамм.

График изменения цены золота с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
График изменения цены золота с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017

Серебро (Ag). Цены на серебро — одни из наиболее изменчивых на рынке. Динамика цен на серебро похожа на динамику золота, но подъемы и падения бывают более резкими.

За 3 года 1 грамм серебра подорожал на 47,7%: с 22 до 32,5 Р. В лучший момент, 3 августа 2016 года, можно было продать серебро за 44 рубля — прибыль 100% по отношению к началу периода.

График изменения цены серебра с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
График изменения цены серебра с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017

Платина (Pt). Платина не самый популярный ювелирный металл. Ее довольно редко выбирают для инвестиций, потому что цены на нее сильно зависят от реального спроса промышленного сектора экономики.

За 3 года 1 грамм платины подорожал на 10,7%: с 1680 до 1860 Р. Но на фоне резкого падения курса рубля 30 января 2015 года можно было продать грамм платины за 2740 Р — это 63% прибыли по отношению к 1 сентября 2014 года. Потом, правда, цены сильно упали.

График изменения цены платины с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
График изменения цены платины с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017

Палладий (Pd). Цены на палладий тоже связаны со спросом промышленности и сейчас на подъеме.

За 3 года 1 грамм палладия подорожал на 67,6%: с 1050 до 1760 Р. Лучший момент для продажи — сейчас, 1760 Р — наивысшая цена за три года.

График изменения цены палладия с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
График изменения цены палладия с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017

• А вот как менялись цены золота и серебра, а также платины и палладия с начала 2000 года по конец февраля 2022 года.

Источник: MFD
Источник: MFD

Начинающего инвестора это может нервировать. Но именно такие колебания дают шанс получить заметно больше прибыли, чем по депозитам.

Представим, что Василий 1 августа 2017 года купил у банка 10 граммов золота. Золото стоило 2520 Р за 1 грамм, Василий заплатил 25 200 Р. На его обезличенном металлическом счете числится 10 граммов золота.

Через месяц, 1 сентября, золото подорожало: теперь оно продается по цене 2770 Р за 1 грамм. Выкупает его банк дешевле: за 2670 Р. Василий продал свои 10 граммов и получил 26 700 Р. Прибыль — 150 Р с каждого грамма, всего 1500 Р, или 5,95% за месяц.

Могло быть и так, что Василий купил золото в неудачный момент — в феврале 2016 года. Цена пошла вниз и восстановилась до цены покупки только к концу 2019 года. Если учесть, что цена выкупа обычно существенно ниже, чем цена, по которой банки продают металлы для ОМС, то Василию пришлось бы ждать весны 2020 года.

Инвестировать в золото рискованно на короткий и даже средний срок, то есть несколько лет.

Значительная часть доходности обезличенного металлического счета возникает из-за падения курса рубля. Дело в том, что драгоценные металлы — это валютный актив.

Цену на металл определяет Лондонская биржа и выставляет ее в долларах за 1 унцию. Банки и ювелиры измеряют металл в тройских унциях, 1 такая унция — это 31,1 грамма. Российский Центробанк делит цену Лондонской биржи на 31,1 и переводит в рубли — так получается учетная цена ЦБ за 1 грамм металла в рублях.

Цены на драгметаллы ЦБ и Лондонской биржи 3 ноября 2017 года. В конце февраля 2022 года цены заметно выше, особенно в рублях — из-за выросшего доллара. По данным «Инвестфандс»

Если курс рубля снизится, то есть доллар будет стоить дороже, то стоимость золота в рублях вырастет. Это произойдет независимо от изменения цены на металл на Лондонской бирже. Продадите металл в такой момент — получите дополнительную прибыль.

Вот, например, график роста учетных цен ЦБ на золото в ноябре-декабре 2014 года. Тогда из-за девальвации рубля цена 1 грамма золота выросла на 63%: с 1600 Р до 2600 Р.

Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»
Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»

1. На Лондонской бирже в конце 2014 года были гораздо более скромные колебания: с 1140 до 1230 $ за унцию, это всего +7,9%.

Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»
Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»

Справедливо и обратное: если цена на металл в долларах растет, а курс доллара падает, то обезличенный металлический счет может принести убыток.

Банки обычно не начисляют проценты на ОМС. Вы получаете доход, только продав металл дороже, чем купили.

Инвестиции в драгметаллы через обезличенные металлические счета похожи на вложения в иностранную валюту. Можно пытаться угадать изменения курса, придерживаясь традиционного совета: «Покупай, когда дешево, и продавай, когда дорого». Можно просто регулярно покупать выбранный драгоценный металл, не особо обращая внимание на цену.

Все решения по покупке и продаже металла принимаете вы. Банк, в котором вы открываете металлический счет, не дает никаких рекомендаций по выбору металла или срокам инвестирования. Сотрудники банка не знают, как изменится цена металла, как не знают этого аналитики брокеров и управляющих компаний.

Я рекомендую после покупки металла периодически уточнять актуальные цены у вашего банка. Это позволит быть в курсе изменений и принять решение о продаже или приобретении дополнительного металла. Цена обычно есть на сайте банка и также может показываться в его приложении.

В очень долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы, скорее всего, дадут доходность на уровне инфляции или немного выше. Поэтому вкладывать деньги только в них не лучшая идея — рынок акций или облигации может дать больше, но какие активы выбирать, зависит от нужд инвестора и его готовности рисковать.

С помощью сервиса на сайте Capital Gain я посмотрел, как золото и серебро позволили бы увеличить капитал с начала 2000 до конца 2021 года. Вложенные в золото 100 000 Р превратились бы в 1 721 820 Р, а вложенные в серебро — в 1 191 748 Р. Это заметно опережает инфляцию и доходность банковских вкладов за тот же период.

Правда, результат золота и серебра рассчитывался исходя из цен в Лондоне и курса доллара, то есть примерно по ценам ЦБ РФ. Покупка золота и серебра через ОМС была бы по более высокой цене, а продажа в самом конце 2021 года — по более низкой, чем у ЦБ, что ухудшило бы результат по крайней мере на 5—10%. Тем не менее на этом интервале вложения в драгоценные металлы были неплохим вариантом.

Источник: Capital Gain

Выберите металл. Обратите внимание: банк устанавливает разные цены для покупки и продажи металла. Спред, то есть разница между ценой покупки и продажи, может превышать 10%. Чем меньше спред, тем лучше.

Такими когда-то были цены покупки и продажи металлов у банка «Россия»

Обратитесь в банк, курс в котором вам понравился. Из документов понадобится паспорт. Некоторые банки дополнительно запрашивают ИНН, его тоже лучше взять с собой.

Для более крупного объема металла часто действует более выгодный курс покупки и продажи. Если вы премиальный клиент банка, курс тоже может быть выгоднее обычного.

Обычно все банки разрешают докупать и частично продавать металл по аналогии с пополнением и частичным снятием с вкладов. Сразу уточните у банка минимальный объем таких операций.

Как вложиться и не облажатьсяРасскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Откройте текущий счет в банке или карту, если у вас еще нет подобных продуктов этого банка, и внесите туда деньги. С этого счета деньги будут переведены на ваш обезличенный металлический счет при покупке металла. На него же они вернутся при продаже. Как правило, за открытие и обслуживание текущих счетов комиссии не взимаются.

Если металл вырастет в цене, продайте его банку. Продажа происходит моментально, деньги можно будет сразу забрать.

Некоторые банки, например Сбербанк, разрешают проведение операций с ОМС через свой интернет-банк. Это позволяет провести сделку быстрее, что удобно при колебаниях курса. Не во всех банках, которые работают с металлическими счетами, доступна такая опция.

Моя заявка на покупку серебра на обезличенном металлическом счете

Если вы получите прибыль, то с нее необходимо будет уплатить подоходный налог 13%. Скорее всего, банк не будет налоговым агентом, то есть не станет считать ваш доход и удерживать налог. Вам нужно будет самостоятельно подать декларацию в налоговую в следующем году и уплатить НДФЛ.

Клиенты по разному описывают опыт общения с налоговой инспекцией по вопросам налогов с ОМС. Рекомендую при общении с инспектором ссылаться на Письмо от 05.03.2014 № БС-4-11/3607@.

Средства на обезличенных металлических счетах не подпадают под систему страхования вкладов. Если у вас открыт такой счет в банке, у которого внезапно отзовут лицензию, никакой страховой выплаты вы не получите.

У ОМС как инвестиционного инструмента есть преимущества и недостатки.

Преимущества:

1. Можно получить высокий доход, не ограниченный суммами и процентами.
2. Можно купить хоть 1 грамм золота.
3. Можно пополнять счет или частично забирать средства.
4. Можно закрыть счет в любое время, не теряя полученный доход.

Недостатки:

1. Доход не гарантирован — как и при других способах инвестирования, можно получить убыток.
2. На металлические счета, как правило, не начисляются проценты.
3. Счет не застрахован государством.
4. Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла, что может сократить вашу прибыль или увеличить убыток, а какому-то другому банку металл с ОМС продать нельзя.
5. Нужно уплачивать НДФЛ 13% от полученной прибыли, причем, скорее всего, вам придется делать это самостоятельно.